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圖/Shutterstock 全文同步載於美股放大鏡
放大鏡短評
面對潛在風險，可以怎麼避險？
在市場不確定性增加的情況下，避險性資產通常會表現較為穩健，例如黃金和美元時常是投資人的避險選擇。因為黃金具有抵禦通膨和貨幣貶值的特性，通常在經濟和政治不確定性上升時表現良好。而美元則是全球最重要的儲備貨幣，當市場避險情緒升溫時，資金往往會流入美元資產。不過由於聯準會即將於9月降息，短期間內美元走弱的風險或將增加。因此，考慮增加美元相關資產的配置時，需要額外留意。
另外，面對不確定的就業數據，投資人可以將資金轉向防禦性更強的股票，如公用事業或必需消費品類股票。由於這些行業的產品和服務需求相對穩定，較不受經濟波動的影響，因此在經濟增長放緩時，這些股票的獲利表現往往較為穩健。防禦性股票的穩定性使它們成為在經濟不確定性增加時的更安全的選擇，擔心股價受到巨大波動的投資者可以考慮股價位階低且業績表現佳的股票。以好市多(COST)為例，其2024年第三季度財報表現超乎預期，且會員續約率高，調漲會員費也為未來業績提供增長動能，規模龐大且受市場歡迎，這些特點使好市多成為不錯的標的。
新聞資訊
九月美國股市歷史低迷，經濟數據與投資者心理影響重大
九月對美股來說一直是個充滿挑戰的月份。道瓊工業指數、標普500指數、那斯達克指數和羅素2000指數通常在九月表現最差。九月還歷經了多次的市場崩盤，如2001年9/11恐怖攻擊後的市場重挫，以及2008-09年金融危機引發的大規模拋售潮。這種九月低迷的現象，部分是來自於投資者的心理狀態。投資者的夏季假期結束後，秋季被視為重新評估投資組合的時機。許多公司也在此時開始考慮年度損益，為了鎖住利潤，先行出售表現較好的股票。
樂觀情緒對抗九月魔咒，FED降息預期成焦點
儘管如此，2024年市場的樂觀情緒依然強勁。8月的經濟數據表現亮眼，特別是就業市場數據強勁，緩解了投資者對經濟衰退的擔憂。此外，FED預計將在9月18日的會議後進行四年來首次降息，這可能進一步支撐股市和債市。然而，從歷史上來看，這並不表示市場能夠輕易擺脫九月一貫的疲弱表現。
Nvidia業績隱憂，AI熱潮退燒影響市場評估
Nvidia(NVDA)的最新財報雖然超出市場預期，但其未來的銷售指引卻讓人感到失望，這可能是市場面臨的潛在風險之一。如果Nvidia的需求放緩，這可能會引發市場對AI行業過度炒作的擔憂，進一步引發市場的回調壓力。ADM Investor Services首席經濟學家Marc Ostwald也表示，Nvidia的業績顯示市場存在很多不平衡的因素，在FED首次降息之前，這種不安定的情緒可能會加劇市場的波動。
即將發布的經濟數據和政治不確定性增加市場風險
9月6日即將發布的8月非農就業報告可能成為市場的另一個風險點。過去，當就業數據不如預期時，市場曾出現過明顯的拋售。如果即將發布的數據再次讓人失望，可能會讓投資者對美國經濟軟著陸的預期產生懷疑，進而引發股市大幅回調。此外，政治因素也是九月市場風險的一部分。2024年的總統大選，賀錦麗和川普之間的對決可能進一步添加市場的不確定性。同時，中東地區的緊張局勢還未得到有效解決，伊朗和沙烏地阿拉伯等主要產油國之間的潛在衝突可能引發全球石油市場的劇烈波動，進一步影響全球經濟。
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