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Christopher Waller：「有必要進一步降息。」
2025/01重點事件為01/07~10的CES美國國際消費性電子展，01/20的川普(Donald Trump)就任，01/30的Fed利率會議，經濟數據部分，昨(8)日公布的美國12月ADP就業人數錄得12.2萬人，低於市場預期的14萬人，與前值的14.6萬人，增速為2024/08以來最慢，但隨之公布的美國當週初請領失業金人數錄得20.1萬人，低於市場預期與前值，為近11個月低，顯示美國勞動市場雖有放緩但仍穩定，
官員動向上，FED理事沃勒(Christopher Waller)昨(8)日表示：「美國勞動市場在2024年期間雖轉趨疲軟、但就業目前接近聯邦公開市場委員會(FOMC)的極大化就業目標，數據或預測均未顯示勞動力市場將在未來幾個月顯著轉弱，中期而言、美國通膨率將持續朝2%目標前進，因此有必要進一步降息。並且，截至2024/11為止的6個月期間美國核心個人消費支出(PCE)價格指數年增率報2.4%、過去一年來多數時間都是朝2%目標靠攏，2024年通膨主要是由估算價格(住房服務、非市場服務)所推動的、這部分佔核心PCE價格的三分之一，其餘的三分之二平均年增率低於2%，如果正如預期的那樣，關稅不會對通膨產生重大或持續的影響，那麼這項變數就不太可能影響我對貨幣政策的看法。」
數據公布加上沃勒(Christopher Waller)給予動向後，由CME的FedWatchTool來看，1月按兵不動預期仍按兵不動在95.2%，但3月利率會議按兵不動的預期由昨(8)日的60.9%下修至57.1，市場持續等待明(10)日將公布的非農數據給予更明確的風向，昨(8)日四大指數終場全數收跌，跌幅介於0.42~1.89%，其中道瓊多空續爭10日線，S&P500失守季線，費半未能固守12/16前高後，幾乎回補昨(7)日向上跳空的多方缺口，那指再度失守月線。
(01月降息預期 資料來源：FedWatchTool)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
(03月降息預期 資料來源：FedWatchTool)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
就業穩健，美元等待非農風向
昨(8)日美國12月ADP就業人數錄得12.2萬人，低於市場預期的14萬人，與前值的14.6萬人，
(美國12月ADP就業人數 資料來源：ADP® Employment Report)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國當週初請領失業金人數錄得20.1萬人，低於市場預期的21.8萬人，與前值的21.1萬人，
四週均值錄得21.3萬人，低於前值的22.32萬人，
續請人數錄得186.7萬人，符合市場預期，高於前值的183.4萬人，
(美國當週初請領失業金人數 資料來源：U.S. Department of Labor)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國11月批發銷售月率錄得0.6%，高於市場預期的0.2%，與前值的-0.3%，
美國11月批發庫存月率錄得-0.2%，符合市場預期並持平前值，
(美國11月批發銷售、庫存月率 資料來源：U.S. Census Bureau)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
由上來看，美國12月ADP就業人數月減2.4萬人至14.6萬人，增速表現為2024/08以來最慢，此外，薪資部分年增4.6%，不過為2021/07以來最慢增速，ADP 首席經濟學家Nela Richardson對數據表示：「2024 年最後一個月，勞動力市場增速放緩，招聘和薪資增長均放緩。儘管有跡象表明招聘正在放緩，但幾乎沒有跡象表明裁員正在增加。」而薪資增速表現放緩，相對有利Fed在評估通膨反彈時，降低對薪資部分的注意力轉向其餘影響因素，此外，由各產業來看分項數據，於教育和醫療服務類別創造的就業機會表現最佳，(+57,000個職位)，其他顯著成長則分別來自建築業(27,000)、休閒和旅館業(22,000)以及金融活動(12,000)，為本次數據造成拖累的主要來自製造業(-11,000)、自然資源和採礦業(-6,000)以及專業和商業服務(-5,000)，
而美國勞工部(U.S. Department of Labor)常態於每週四公布的當週初請領失業金人數，由於紀念美國第39任總統吉米·卡特，美國總統拜登(Joe Biden)宣佈，將01/09定為全美哀悼日，並將舉行卡特總統的國葬，提前至昨(8)日公布，當週初請領失業金人數錄得20.1萬人，低於市場預期與前值，並為近11個月以來低，儘管當週初請領失業金人數常態於年初出現波動，不過在整體勞動市場有撐，且裁員水平偏低的情況下，11月的每位失業人士相應職缺數為1.13個職缺，高於10月份的1.12個，進一步凸顯勞動市場穩定性，不過，在勞動市場部分也因川普(Donald Trump)先前選舉政策提出驅逐非法移民，令市場除了留意明(10)天將公布的非農數據以外，同樣關注川普(Donald Trump)上任在非法移民相關的政策，
美國人口普查局(U.S. Census Bureau)昨(8)日公布的數據顯示，11月美國批發貿易銷售額為6,780億美元，月增0.6%，年增2%，其中，耐久財的部分，銷售額3,320億美元，月增1.5%，庫存月減0.4%至5690億美元，汽車銷售額月增1.6%至540億美元，庫存月減2.2%至930億美元，家具售額月增3.5%至90億美元，庫存月增0.8%至180億美元，非耐久財部分，11月銷售額月減0.3%至3,460億美元，庫存月增0.2%至3320億美元，藥品類別銷售額月增1%至950億美元，庫存表現持平10月，石油銷售額月減2.5%至740億美元，庫存月增1%至240億美元，2024/11的庫存銷售比率錄得1.33，低於2023同期的1.35；昨(8)日美元指數終場收漲0.27%，收復5日線，維持「失守月線、11/22前高之前，皆處反彈多方格局。」的看法。
(美國11月批發銷售、庫存分項 資料來源：U.S. Census Bureau)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
小非農不如預期，金價延續震盪等待非農
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險與房市利空，雖有中國人行陸續出台各項救市政策，短線消弭部分觀望，但中國經濟下行，內需不足，失業仍高，外企離場，寫字樓空置率居高不下，職缺數萎縮，地方政府赤字深化新政策推行難度，救市政策公布後恆生、上證指數動能未見轉強也令觀望延續，其中，恆生於昨(8)日回測半年線，上證多方持續苦守11/27前低，且2025/01/20川普(Donald Trump)就職，現階段對於中國加徵關稅的部分也並未改變風向，市場對中國經濟觀望續存，也有利相對保值的黃金需求架構底部支撐，中經會後，重點落於2025/01~02地方兩會、2025/03的全國兩會，
不過中國人民銀行恢復增持黃金，有利金市底部架構支撐，但美國12月ADP就業人數意外低於市場預期與前值，雖有當週初請領失業金人數的部分數據互抵，但市場等待明(10)日將公布的非農數據表現做風向校正，且川普(Donald Trump)01/20上任就職，仍有關稅與其他政策帶來的動盪，
雖然FED理事沃勒(Christopher Waller)昨(8)日表示有必要進一步降息，且美元指數昨(8)日續強收復5日線，失守月線前限制美元對價商品的多方氣勢，於2、3、5年期美債殖利率反彈墊高格局失守前，也相對限制不孳息的金市多方表現空間，但昨(8)日黃金/美元仍震盪收漲0.48%，以2,661.54美元/盎司作收，持續上探季線。
(黃金/美元日K 資料來源：富途)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
成品油庫存大增，美、布油爭奪5日線
油市上，中長期供給減產展望，12/05 OPEC+會議新聞稿點明，先前宣佈於2023/04、2023/11追加自願調整的OPEC+國家沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿聯酋、科威特、哈薩克、阿爾及利亞和阿曼，決定將2023/04宣布的每日165萬桶，額外自願調整延長至2026/12，並將2023/11宣布的每日220萬桶，額外自願調整延長至2025/03月底，
庫存數據部分，
API當週庫存數據錄得-402.2萬桶，低於市場預期的-25萬桶，與前值的-144.2萬桶，
汽油庫存錄得733.1萬桶，高於市場預期的50萬桶，與前值的216.3萬桶，
精煉油庫存錄得320.1萬桶，高於市場預期的50萬桶，低於前值的571.9萬桶，
EIA當週庫存數據錄得-95.9萬桶，低於市場預期的-18.4萬桶，高於前值的-117.8萬桶，
汽油庫存錄得633萬桶，高於市場預期的150.4萬桶，低於前值的771.7萬桶，
精煉油庫存錄得607.1萬桶，高於市場預期的59.7萬桶，低於前值的640.6萬桶，
汽油產量錄得-8.1萬桶/日，高於前值的-95.9萬桶/日，
精煉油產量錄得-16.7萬桶/日，低於前值的9.9萬桶/日，
昨(8)日美、布油終場分別收跌1.48%、1.26%，多空爭奪5日線，短線留意川普(Donald Trump)就職時在政策上的發言，中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
Elon Musk預期Optimus 2026、27產量各翻10倍
S&P500指數11大板塊漲8跌3，材料、醫療保健2大板塊終場分別收漲0.55%、0.52%，表現較佳，通訊服務、資訊科技2大板塊終場分別收跌0.59%、0.03%表現較弱。成分股中，eBay、Boston Scientific Corporation終場分別收漲9.86%、4.30%，表現最佳，Edison International、Moderna終場分別收跌10.18%、9.17%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta跌幅1.16%，Amazon漲幅0.01%，Netflix跌幅0.48%，Apple漲幅0.20%，Alphabet跌幅0.67%。
道瓊成分股漲多跌少，UnitedHealth、Coca-Cola終場分別收漲2.00%、1.43%，表現較佳，Johnson & Johnson、Walt Disney終場分別收跌2.71%、1.46%，表現最弱。費半成分股跌多漲少，Analog Devices、Marvell終場分別收漲2.12%、1.72%，表現較佳。ON-Semi、GlobalFoundries終場分別收跌7.05%、4.41%，表現較弱。
值得留意的是，今(9)日Stagwell 的首席執行官Mark Penn在CES上採訪Elon Musk，Elon Musk在提及FSD時表示「有信心通過，基本上在大約3個月內比人類駕駛要好。時程基本上是2Q25，發生事故的風險優於一般有經驗的司機，最終，我認為它會比人類司機安全10倍，然後安全100倍。」
於機器人部分，Elon Musk表示「Tesla的目標是2025年製造數千個Optimus人形機器人。假設一切進展順利， 2026的產量將增加10倍，因此，Tesla的目標是2026年生產50,000-100,000個人形機器人，然後次年(2027)再增加10倍。」
訪談主題時間戳記：
0:33 AI progress
3:08 Tesla FSD Progress
5:40 Waymo vs Tesla
6:33 Humanoid Robots
8:25 Starship can reach Mars in 2 years
10:17 Neuralink progress
13:04 Goals for DOGE
16:56 Mark Zuckerbergs 180 on censorship
18:42 Power of Citizen Journalism
20:05 Starlink Lifts People out of Poverty
21:02 X Algorithm to Push Positivity
21:49 Regulations Holding Us Back
23:36 Humans Role In an AI / Robotics World
25:33 X is a Global Consciousness
27:09 The Future of X
原台股盤後部份：連結點我 → 《Q4毛利率暴增，2024全年營收歷史次高》
改版通知：英國、歐元區短線經濟疲軟，且製造業不振非短期能改善，2025/01/20逢川普(Donald Trump)上任，川普(Donald Trump)對各國關稅帶來的動盪，預期影響也高於英歐區的經濟數據，2025/01/01起英鎊、歐元除重大事件以外，停止日更經濟數據動態至川普(Donald Trump)卸任。
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