過去這一週，美股的兩大事：Deepseek、川普新關稅。這篇我們先聊聊Deepseek，把一些常見的誤解說清楚。有關Deepseek，網路上太多資訊都是錯誤的、似是而非的，忍不住寫了這篇FAQ，讓我們來用比較健全的心態去理解這間新崛起的公司。

1. Deepseek何許人也？

背後是誰，直接對手是OpenAI還是輝達(NVDA)

DeepSeek這家使投資人極為緊張的中國新創公司，究竟是什麼來頭？DeepSeek由避險基金幻方量化（High-Flyer）創立者梁文鋒創辦，是中國近年來成立的數十家AI新創公司之一。

DeepSeek是在2024年4月，由幻方量化的AI研究部門發展而成，主要任務是開發大型語言模型（據外媒報導，其AI模型使用了輝達的H800晶片），實現通用人工智慧(AGI)；現階段，DeepSeek仍由幻方量化百分之百持有，資金來源也是幻方量化。

所以，DS的直接對手是誰？不是輝達，是OpenAI，因為這間公司搞的是軟體，不是硬體。（很多網紅連這都還搞不清楚，昏倒）

 

2. Deepseek 成功在哪裡？

開創了「低成本搞AI」的模式，不利AI的高端股如輝達(NVDA)

 

Deepseek整個實驗室的成本，一壓再壓到600萬美金。這樣的算力cost down，遠遠低於OpenAI、雲端巨頭每年動輒數十億、上百億的資本支出。

平心而論，算力成本大幅下降這件事，其實對於整個AI軟體業的發展是好事，但對於AI硬體族群，可就苦哈哈了。

因為AI應用公司們突然驚覺，原來，算力這件事是可以節省的，沒有原本想想的那麼昂貴。AI軟體公司會加快發展的速度，但是AI硬體公司的毛利護城河，會受挑戰。

謎之聲：輝達的客戶表示：OK...所以我不見得要買你最高階的晶片，是吧？

 

3. 潛在受害者有誰？輝達(NVDA)、整個「先進半導體」族群

輝達、台積電(TSM)這些特別先進的、高階的，受衝擊較大

Deepseek的技術實力，網路圈受到很多輝達護航者的攻擊，說它只是雷聲大雨點小、甚至都是造假新聞....我覺得資訊很多，我們不用預設立場去講真偽（即便是那些矽谷大佬的發言，很多也不是事實，只是為了保護自己公司的利益而已...）

但至少到目前為止，DS證明了兩件事：

第一，算力可以透過某種方式被節省，證明「錢可以花在刀口上」。DS創造的低成本模式，勢必會受到全球AI產業的學習與仿效。

>> 算力，不一定要像輝達說得這麼昂貴，才能夠去運算AI。

意思就是，輝達70%+的毛利率，未來一年很可能撐不住。

打個比方，A5和牛（輝達）很高貴，但現在有個US Prime牛小排新產品(Deepseek）出來，沒有和牛這麼嫩，但對一般人來說，夠好吃了，是C/P值很高的選擇。有沒可能打到A5和牛？看人。貴婦族群可能還是非A5和牛不吃，但肯定有一群人覺得「吃Prime牛小排」就夠了！

 

第二，DS證明了「中國公司放出的消息，有能力影響美股半導體族群的股價」。

這件事的嚴重程度，可能比單純的算力節省更嚴重。

在當前中國外憂內患夾雜的時刻，為了民族自信，中國政府很有全力做大DS，無論是實質給錢、或者在大外宣上努力，來證明「中國人是有能力影響美國人的利益」。這可能激起整個民族的動員，非同小可。

 

4. 有專家說：Deepseek在各方面，確實不如OpenAI？

通用型的表現，確實DS較弱，但某些領域DS表現更佳

 

我自己也拜讀了許多網路上的技術文章（畢竟我大學是念資訊的，還勉強看得懂😂），得到的結論是：

很多矽谷發言，真的小看DS了！Deepseek整體的效能表現確實不如OpenAI，但在一些專精領域的表現，真的可以表現出屌打Open AI的CP值。

 

DS發展目標不像OpenAI，要做一個通用型的AI agent，比較像是要「針對性」解決某些產業的問題。這樣的發展策略，很有可能分食掉OpenAI或者輝達在某些領域的一些利潤。

OpenAI/ 輝達 在通用型AI這個市場（通用型：包山包海，用AI解決人世間從戀愛、科學、醫療...一切問題），還是無人能敵，但如果AI這個賽道要再細分出特定方向，Deepseek有機會慢慢蠶食。

所以，別再說什麼Deepseek，會受中國政府言論自由控制之類的，給出的答案都偏紅色？想在政治領域得到正確分析的用戶，本來就不會使用DS找答案，那也不是DS需要專攻的領域。許多人會靠北DS的政治意識，非常落後，或者言論自由受到控管，但反過來說，DS只要能找到服務政治以外的幾個利基市場，真的就吃不完了....

上集先寫到這裡，下集我們再來分析一些更深層的相關議題。補個新年快樂！

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