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放大鏡短評

受惠於利多報告激勵，CrowdStrike（CRWD）股價於3月25日勁揚3.3%，收報384.95美元，距離Powell給予的目標價仍有約12%的上行空間。短期內，股價反映了市場對該公司營運韌性及利空鈍化的信心回升。然而，短期內仍需注意市場波動，特別是宏觀經濟變化和產業競爭激烈等因素，這些都可能影響股價走勢。建議投資者應避免盲目追高，並等待股價回測支撐區間後再進行布局。

中長期來看，CrowdStrike憑藉AI驅動的資安技術和穩定的訂閱收入模式，將維持強勁成長動能。分析師預估2027財年年度經常性收入將優於市場預期，顯示出其持續增長的潛力。在企業加速整合資安服務供應商的趨勢下，CrowdStrike的代理架構（agent-based）被認為優於無代理方案，並透過Flex彈性授權計畫，進一步擴大市場滲透率，預示著未來將有更多利潤增長機會。

新聞資訊

為什麼CrowdStrike的IT事故只是短期利空？

2024年7月，美國資安公司CrowdStrike因一次軟體更新失誤，導致全球數百萬台Windows電腦當機，波及機場航班、企業運作等，引發大規模訴訟，當時市場反應劇烈，股價大跌。不過，華爾街分析師普遍認為這只是一次性事件，長期基本面並未受到根本影響。BTIG分析師Gray Powell便在最新報告中指出，這次事件反而創造了一個逢低買進的機會，而非應該停損的警訊。

為何分析師仍看好CrowdStrike的成長潛力？

Powell將CrowdStrike的評級由「持有」上調至「買進」，目標價訂在每股431美元，顯示出對其長線表現的信心。他強調，CrowdStrike的年度經常性收入（ARR）展望相當樂觀，預估到2027會計年度可達62億至66億美元，高於市場預期的2.5%至8%。他預測公司最快在2026會計年度下半年重新加速成長，主因在於其產品仍具強大競爭力與市場地位。

CrowdStrike在AI與雲端安全領域的競爭力有多強？

CrowdStrike是少數在AI驅動的終端與雲端工作負載防護領域中具有領導地位的公司。Jefferies也持續給予「買進」評級，目標價為425美元。面對Google收購雲端安全公司Wiz，分析師認為這雖將強化Google雲平台，但CrowdStrike採用代理程式架構（agent-based），在安全性與彈性上更勝於Wiz的無代理方案。此外，公司也積極推動Flex彈性授權計畫，並可望受惠於企業為降低成本而整合供應商的趨勢。

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