清流君

【我們想讓你知道】
所謂4%法則是指，如果你退休後持續做好投資規劃，並且每年只提領其中的4%資金當成生活費，即使通膨增高，也可以安心退休。然而回測1890～2019年的全球股市，結果發現，真正的安全提領率可能只有2%多。但投資人不用太過悲觀，如果想在30歲提早退休、FIRE老闆，搭配6大條件，

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對於退休人士來說，處在金錢的提取階段，每一年都要提領資金供應生活所需，最好的狀況就是退休之後股市馬上進入牛市，讓退休金大幅增值，之後每年就可以提領更多的現金流。相反地，如果在退休初期，股市表現不佳，又加上自身不斷提領，則會讓退休金

4％ 法則不適用的 5 個實況
在 1994 年，美國財務顧問 William Bengen 發表了一篇開創性的研究，他利用 S&P 500 指數搭配美國中期公債組成的退休金投資組合，測試 1926～1992 年的美國市場，想要讓退休金一輩子都花不完，到底每年可從投資組合中提領多少比例

把租金當現金流來源的 5 大缺點
買房出租最大的優勢在於會有一種安全感，因為「有土斯有財」一直是華人社會根深柢固的觀念，很多人都認為土地、房子是種只升不貶的資產，從心理層面來看，買房的最大優勢就是會很有投資紀律，因為不管怎樣你都會盡可能擠出錢繳房貸。
但是想要當包租公、包租婆，穩穩賺取租

配息率不是重點 總報酬才是關鍵
具分散風險特性的 ETF，非常適合投資人長期打造被動收入。但是現在只要談到現金流，大家必定會先想到「高股息」。很多人會覺得一定要選擇配息較高的 ETF，像是元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)，這樣才有足夠的現金流支應日常生活所需。
這個想

現金流來自配息不該比賣股爽
「賣股」自製現金流＝領到「配息」。本質上兩者並無任何區別。因為公司配息會導致股價下跌，而股價下跌的幅度又會等同配息金額。除非你不相信 1 塊錢會等於 1 塊錢，否則在不考慮稅收和交易成本的前提下，賣股跟領配息最後的結果必定相同。
我們直接看一個例子最好懂。假設

被動收入取之不盡的秘密
我們接續上一期專欄（2023 年 5 月號）的話題，利用總報酬投資法來進行現金流提領、打造被動收入，必須滿足下列 3 大條件：
1. 指數化投資
利用低成本的大範圍市值型 ETF 買下全市場，讓投資組合的市值涵蓋度盡量擴充到最大，並且長期持有、穩穩獲取市場報

4% 法則讓退休金一輩子花不完
唯有高配息、高殖利率才能創造高現金流，這種觀念深植在許多人的腦海中，認為被動收入只能依靠配息產生，沒想過還可以利用定額變賣資產來創造。
儘管透過賣股進行提領會導致股數降低，但因為投資的總報酬更高，最後可提領的總資產累積會更多，在上期專欄（2023 年 4