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(圖片來源:筆者拍攝)
佛系投資法「雪球股策略」
竟然是抱住飆股的秘訣之一 ?!
被動投資因為不主觀選股、不擇時進出
買進後不動作、中長線持有，因此被許多人認為是「佛系投資法」
長期抱緊，緣份到了，自然會獲利
筆者於去年 2018/7/6 ，開始嘗試「雪球股被動投資」策略
在近日特別有感 :
採用被動投資術，竟然是抱住飆股的秘訣之一
而在台股行情步步墊高的背景下，
目前「雪球股被動投資策略」最新績效如何呢 ?
繼續看下去..
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策略核心 : 殖利率夏普值
針對「雪球股被動投資策略」，
筆者已於去(2018)年 5/8、9/7、10/16、11/14 ，
及 2019 年的 1/2、3/4，合計撰寫過 6 篇文章
包括策略核心殖利率夏普值的定義、策略執行方式、績優企業選股邏輯
以及策略獲利績效追蹤，在一系列文章中皆有完整說明，
若讀者尚未看過，建議可先行閱讀
帳面績效追蹤
✎ 2019/04/02 投組市值 : 85,716 元
筆者的雪球股被動投資策略，
最初是於 2018/7/6 進場，目前投資組合裡共計有 8 檔股票
以 2019/04/02 的收盤價計算，投組市值為 85,716 元
✎ 目前帳面報酬率 : +9.75 %
2018/7/6 進場成本為 70,349 元
加計 2018/11/19 買進兆豐金(2886) 的 10,109 元，總成本為 80,458 元
其中有 5 檔參與到 2018 年的除息，股息收入 2,588 元
以 2019/04/02 為統計基準日，目前帳上未實現損益數 +7,846 元
帳面報酬率則是 +9.75% (未計出售手續費及稅)
♘ 一步步打造現金流投資組合，加入「雞尾酒投資 Bar」社團
與台灣五十(0050)比較 : 領先 7.18%
2018/7/6 當日，台灣五十(0050) 收盤價為 80.95 元，
假設在 7/6 以收盤價買進一張 台灣五十(0050)，
加計手續費(千分之 1.425) 115 元，總成本為 81,065 元
台灣五十(0050) 於 2018/7/3 與 2019/1/22 分別配發 0.7 元及 2.3 元的股利
因此在持股期間，合計每股可領取到 3 元的現金股利
截至 2019/4/2 收盤價 80.15 元，帳面報酬率為 +2.57 %，
( (80150-81065) + 3000 ) / 81065 = +2.57 %
截至 2019/04/02 收盤 ，雪球股投組績效領先台灣五十(0050) 7.18% (9.75%-2.57%)
投組績效成長最大功臣 : 敦陽科(2480)
瀏覽上述的績效表，
敦陽科(2480) 明顯領先其他檔股票，帳面報酬率達 49.78%
筆者原先對這此策略的期待，主要是求「投組抗跌、穩定領息」而已
因此敦陽科(2480) 在 3 月份突然飛漲不停，說實話是出乎筆者意料之外
而據國內法人出具的研究報告，敦陽科(2480) 的股票利多因子包括 :
(1) 高現金股利值得期待
(2) 因應「洗錢防制法」，許多金融機構軟、硬體設備需求增長
(3) 中華電(2412) 「5G 光纖骨幹網路系統」基礎建設需求
據 籌碼Ｋ線的資料，3 月份共有 2 間法人出具報告
分別給予 52 元及 63 元的目標價
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 上述一切說明僅是就現況公允表達，非推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
於 2018/9/7 文章 中，筆者曾提及「長線績優企業選股邏輯」
當中有明確指出 : 偏好下游客戶產業分散的公司
筆者並非指 : 公司營收來源集中於下游 一、二間大客戶，其股價表現必然會不好
但「長線績優雪球股」追求的應是 EPS 穩定、股利及殖利率也穩定
像敦陽科(2480) 下游客戶偏佈於金融業、教育單位、
政府單位、半導體製造業等，服務超過 1,600 家客戶
較不易受單一產業逆風影響，
此種特質的公司，應較適合成為「雪球股被動投資策略」的成份股
抱得住波段的關鍵 : 被動投資採「定期換股」機制
首先我們來談談有關交易心態的部分。
若將「太早將飆股脫手、少賺錢的懊悔感」
與「買進後看持股下跌，被迫停損的痛苦感」兩者相比
「被迫停損的痛苦感」會比較大
因此，人們容易急於將帳面上有獲利持股出掉，
但帳面上賠錢的個股，常常會寄望它能到成本區而不願停損出場，
因為「漲時抱不住股，跌時捨不得停損」
可能獲利出場時僅賺幾百元，但一旦虧損幅度卻是上萬元，
這樣長期交易下來，恐怕很難累積到獲利
而被動投資因為是採「定期換股」機制，雖然是很簡單的作法
但只要遵守紀律，也讓我們能抱得住潛力飆股
而到換股日時，要如何將獲利適時鎖住 ?
屆時於換股日(5/30)之後的追蹤文，筆者會介紹「再平衡」的概念
♞ 快速結論
筆者起初執行雪球股被動投資策略時，主要是抱持實驗性的精神
但經過數個月下來的追蹤，
證實這個策略頗適合無法盯盤、且偏好每年領股息的投資人
最後，與讀者分享被動型投資之父 John Bogle 所撰「共同基金必勝法則(上)」
書裡的幾個投資原則，來作為本文的結尾 :
● 你必須投資
● 時間是你的朋友
● 衝動是你的敵人
● 基本的算術有用
● 堅持簡單
● 堅持到底
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