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(圖/shutterstock)
談到股票投資，台灣投資大眾幾乎每個人都能說出自己的一套投資方法。
有人遵守巴菲特價值投資原則、有人當投顧會員跟著老師帶進帶出，
也有人喜歡自己做技術線型分析決定買賣點
但真正能夠從股市賺到錢的，能有幾人呢？
先問投資目的 訂出明確獲利目標
在Google搜尋「股票 部落客」排名第一的股魚認為，
在股市當中，賺錢者的比例符合統計學上的鐘形理論分布，
有八○％的人不賺不賠或少賺少賠，有二○％的人大賺或是大賠；
其中更只有少數人，能在短時間之內賺到大錢。
股魚採用的是他獨家歸納出來的「不看盤投資法」
股齡超過十五年，但一年只交易二到四次的股魚，
每年都穩穩擁有一三～一八％投資報酬率。
和在盤中每天上沖下洗，殺進殺出的投資方式相較之下，
股魚的投資法顯得氣定神閒，從容不迫。
光是手中投資組合每年所產生的現金股利，
就足以和他在高科技業當上班族的薪水匹敵，讓股魚生活無後顧之憂。
面對來問他如何能夠這樣穩定獲利秘笈的上課學員和網友，
股魚並不是馬上報出明牌，而是詢問「你賺錢的目的是什麼？」
股魚認為，每個人在投資之前，都應該先分析自己的理財需求，
對短期和長期資金缺口的因應方式會有所不同，
考慮以存錢或是投資的方式滿足需求。
在清楚自己投資的目的之後，才接著設定投資目標。
不看盤投資法，適用長期投資，不適合做短期的進出
在採用不看盤投資法之前，股魚建議投資人
至少要先累積新台幣五十萬到一百萬元再投入比較合適。
由於股市每日的漲跌幅為七％，
以投入五十萬元來計算，一天最多損失三萬五左右。
這個數字差不多是一般上班族一個月的薪水，
因此會逼投資人在決策前更小心謹慎。
如果投資額度太少，投資者每天損失幾千元，
通常會想再等一陣子就能賺回來，結果卻會在不知不覺中愈賠愈多。
因此股魚建議投資人應提高投資額度門檻，
提醒自己，要謹慎面對投資決策。
對於投資消息來源，股魚堅持
只用公開資訊觀測站所提供的企業公開財務報告，進行分析。
「只有公開財務報表的資訊，對所有市場上的關係人而言，是一律公平的。
不管是對公司董事、會計師、投顧分析師或投資大眾，都不會改變。」
股魚堅定地說。
股魚強調，投資者面對的最大問題，不是怕虧損，而是買到不良股票。
只要買到體質好的股票，以財務指標設定停損點，
通常都能將虧損風險控制在三○％左右。
不論是每時每分都在變化的股票線型圖、公司派和市場派的經營權之爭，
或是類似高雄氣爆事件的突發事件，都不會立即影響到股魚的買賣股票決策。
股魚認為，只有當這些訊息影響到財務報表的時候，
才需要重新評估計算重大影響對股價所產生的影響，而不是馬上反應。
不用複雜公式，按計算機10分鐘下決策
去上股魚課的學員常常拿著手中持股詢問，是否該買進、續抱或是賣出，
他都是面帶微笑地回答：
「我都已經教給你們啦！不用來問我，你們都已經知道答案了。」
股魚形容，會來問買賣時點的學員，都是同時混用不同方法論，
像是基本面看財報分析，進出時看技術線型。
「如果你採用財報分析來做價值投資，就不該用技術線型決定買賣，
應該統一只用一種方法，以免造成混淆。」
提到以財報分析進行價值投資，
一般人的印象，都以為得學習許多高深的技巧，
用Excel灌入一堆複雜的數學公式之後，才能分析財報資料。
但事實上，股魚卻是以最平凡的幾個財務比率，
像是ＲＯＥ、營益率、本業收入比、利息保障倍數和自由現金流量等，
用計算機按一按，就能得出答案。
股魚估計，「一檔股票，大概只要十分鐘左右就可以分析完畢。」
股魚強調，在進行財報分析之前，最重要的是先檢視企業的現金流量。
「沒有現金流，就不用再進行財報分析了。」
財報的帳面數字，企業透過一些技巧，很容易美化，
但是現金流是最難被造假的財務比率，因此投資者必須優先判讀。
股價評估 先看殖利率和Ｋ值
為了幫助網友容易分析企業現金狀況，
股魚在部落格上提供了一個免費的「個股金流危機線上判讀」功能。
只要輸入股票代號，就會以最新的財報資料分析該企業的現金流量是否有危險，
同時在螢幕上也會出現綜合判讀結果，
提示網友該股的現金流量處於「安全」或是「危險」等級。
(資料來源：股魚不看盤投資)
更完整的判斷資訊 >> 完整版股海掃雷系統
股魚表示，價值投資方式，
和一般人平常買東西的行為是一樣的，幾乎不必特地去學。
就像到了菜市場，如果出現一顆只要十元的大白菜，
一般人大概都會多買幾顆回去做成泡菜吃。
股票也是一樣，如果平常價值二十元的股票，
因為某些短暫因素降到十元，
投資人就應該趁機買入，等到達設定的股價時就賣掉。
針對股票買賣的參考價格，股魚推薦了2個股價評估公式：
1.零成長模式法（亦稱殖利率估算法），是以「現金股利／現金殖利率」；
意思是指被估評企業的現金股利殖率，必須高於銀行定存。
股魚認為個股殖利率在四．五％到六．五％是合理區間，
投資人可依據自己的風險承受程度進行調整。
2.Ｋ值法則（亦稱溢價法），是以淨值Ｘ(財報ＲＯＥ／股東期待ＲＯＥ)，
以溢價方式買入經營良好的企業股票。
做為股東期待ＲＯ Ｅ 的Ｋ值，依據產業屬性有所不同，
他的建議是半導體產業一○％、電子產業八％，傳統產業則是六％。
(資料來源：股海掃雷系統) 輸入股票代號，直接幫你計算出參考價值
對於財務報表，上市櫃企業都是每季才提供一次，
要如何抓住買賣點？
股魚表示，不看盤投資法屬於長期投資，完全依據財報分析進行決策，
所有買賣決定都在財報出來之後才發生，因此是以季為單位進行檢測；
一年過後，才依財報分析結果，決定是否續抱或賣出。
季報推出才檢視 不用每天盯盤
「當股價已接近設定好的買賣點時，我才會在每周周末注意一次股價。
一旦到達買賣點，就會在下周一出手。
和大盤的起伏沒有太大關係，純粹以財報分析的結果為主。」股魚說。
對於每個投資者最關心的問題：何時買進／賣出？股魚表示，
投資者要回到當初用財報分析選股的初衷，
如果已經達到原先設定的買點或賣點，就可以出手。
股魚提醒，為了求出真正的投資報酬率，可透過電腦試算表建立追蹤清單。
投資者應將賺到的錢，扣除二代健保、相關稅負等所有成本之後，才是真正的淨賺結果。
另一方面，計算股價時，也不能用原買入價直接計算，
必須計入配息配股，還原出真正股價，才是正確的計算基礎。
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