根據外媒報導，Apple 已終止與三星在 iPad 項目的 OLED 合作，市場解讀 Apple 針對 iPad 將持續採用 Mini LED 面板，富采(3714)為晶片主要供應商，營運將直接受惠。

Apple 於 2021 年 4 月推出首款搭載 Mini LED 的 iPad Pro，雖然先前傳出 Apple 將於 2022 年推出搭載 OLED 的 iPad Air，不過根據消息指出 Apple 不滿意單層結構 OLED 的亮度與壽命，希望改採雙層結構，但三星考量雙層結構良率與成本後有意提高售價，但雙方談不攏而破局。因此 Apple 未來 2 年 iPad 產品線可望繼續採用 Mini LED，有利於相關概念股包含富采(3714)、台表科(6278)、惠特(6706)受惠。

不過考量富采(3714)雖然在 Mini LED 貢獻逐季增長，且先前法說會表示 2022 年至少再擴增相關產能 50% 才能滿足需求。但短期內題材轉淡，且傳統背光應用如 NB、Monitor、TV 等需求明顯轉弱，2022 年還將面臨歐司朗、三安光電等廠商競爭，目前評價並未低估。

台表科(6278)在 Mini LED 業務也將於 2022 年面臨中國立訊競爭，且記憶體打件業務主要應用於 Server，預期 21Q4 拉貨將轉弱，市場轉而觀望 Intel 將於 2022 年推出的 Eagle Stream 平台，另外目前台表科(6278)有 40% 產能在中國地區受到限定政策影響，目前評價並未低估。

而惠特(6706)雖然 Apple Mini LED 題材轉淡，但近期各大品牌廠積極推出 Mini LED 終端產品。以全球 LED 晶片廠的產能角度來看，中國市佔率約全球 7 成，惠特(6706)主要終端銷售地區正是中國。考量惠特(6706)點測機市佔率達 5 成以上，分選機市佔率更高達 8 成以上，短期內仍將是 Mini LED 設備領域的龍頭廠商。市場預估惠特(6706) 2021 年 EPS 為 10.85 元(YoY+111.9%)，並預估 2022 年 EPS 為 11.9 元(YoY+9.7%)，2021.10.01 股價為 165.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 14 倍，位於上市以來 PE 區間 12～35 倍下緣，考量各大品牌廠持續導入 Mini LED，目前評價低估。

CMoney研究員發文

在這個資訊爆炸的年代，你是不是在煩惱每天都有讀不完的新聞?是不是希望有人能夠幫你整理重點投資消息? CMoney研究員團隊致力於整理最新的投資快訊，期望能有效協助投資人掌握即時消息。