【投資快訊】新唐調漲MCU 明年Q1不看淡

摘要和看法

微控制器（MCU）市場供給持續吃緊，國際IDM大廠在2022年交期仍沒有縮短跡象。法人圈傳新唐(4919)由於供給吃緊及成本上漲，在12月調漲報價，預期綜效可望在2022年第一季反應，屆時新唐營運將可望繳出淡季不淡的成績單，且第二季MCU旺季到來，業績將可望更上一層樓。(資料來源:工商時報) 

新唐11月合併營收達34.80億元、年成長9.0％，累計2021年前十一月合併營收為380.63億元、年增120.7％，創歷史同期新高。

由於晶圓代工與封測產能不足，尤其是晶圓代工供不應求恐延至2023年方有望舒緩，由於新唐擁有晶圓產能支應自身需求，因此較同業IC設計廠具備產能優勢，在NTCJ的合併綜效逐漸浮現，產品漲價效應等推升下，預期21H2營收將逐季走高。半導體榮景持續，需求端未見到反轉跡象，新唐產品漲價趨勢延續，預估2021年稅後EPS 6.39元。預期在2022年市場需求仍旺，且產品報價尚有續揚空間，預估2022年營收490.68億元，YoY+11.71%，稅後EPS 8.1元。近期外資券商目標價200元。

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新唐https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=294034  

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CMoney研究員

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