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(圖/shutterstock)
在 iPhone 產品帶動的風潮下
一體成形的金屬機殼，成為時下最夯的機殼
不論外觀上的質感，還是實質散熱的功能，都無與倫比啊！
F-鎧勝 (5264) 剛好就就搶搭上這波錢潮！
就讓我們來看看 F-鎧勝 (5264)，接下來是否真能「一帆風順」吧！
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公司簡介
鎧勝為全球第三大金屬機殼廠，產品主要應用於平板電腦
後續看好切入手機金屬機殼，逐步擴大營收
產業趨勢
金屬機殼製作技術及設備門檻高，其他小廠難介入
鎧勝積極建置 NB 產能，可望為鎧勝今明年營收增添動能
營運概況
15Q3 毛利率表現亮眼，預期推升 Q4 獲利
NB 出貨提升帶動 2015 年營收成長，
經營改善使 Q3 毛利率提升
看好 2016 年切入 iPhone 機殼供應，Q4 陸續為擴產做準備
財務數據及估值
季損益表
同業比較
F-鎧勝過去三年股價與 P/E 區間
投資建議: 買進
買進因素
1. 垂直整合度高，訂單來源穩定
2. 營運模式改善，營益率增加
3. 16Q1 Macbook 滲透率提升，預估營收年增 30%
4. 15Q4 ~ 16Q3 陸續擴產，迎接 iPhone 訂單
留易因素
1. 蘋果佔營收 8~9 成，有集中單一客戶風險
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