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圖片來源：shutterstock
週四台股在半導體類股領軍下，終於贏來像樣的反彈，其中3檔矽智財(IP)股，就有2檔盤中亮燈，收盤M31(6443)與力旺(3529)漲幅維持在9%以上，設計服務(ASIC)族群平均漲幅更達7.5%以上，2族群表現在科技股中相對強勢。與此同時，本週傳出台積電的開放創新平台（OIP）主管Suk Lee轉戰英特爾，這則看似無關的消息，或是這2族群新一輪漲勢的最大推手！
為什麼生態系對晶圓代工這麼重要?
據台積電官網的正式介紹：
「開放創新平台」結合半導體設計產業、台積公司設計生態系統合作夥伴、台積公司的矽智財（IP）、設計應用、可製造性設計服務、製程技術以及後段封裝測試服務，帶來最具時效的創新。至今已有超過1萬2,000個元件矽智財與資料庫。目前在TSMC-Online上，提供超過8,200個技術檔案及超過270個製程設計套件，民國105年客戶下載使用技術檔案與製程設計套件已超過10萬次。
資料來源：台積電官網
簡單來說，OIP平台結合當前市場最主要的矽智財(IP)、電子設計自動化(EDA)、設計服務夥伴(ASIC)，是台積電經營晶圓代工生態系最主要的策略之一，也是市場公認晶圓代工業者不可或缺的競爭優勢。
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主要競爭對手三星，也有一個SAFE (三星先進晶圆代工生態系统) IP合作計畫，目前該平台上的合作夥伴家數為57家，台廠力旺(3529)、智原(3035)與M31(6643)均名列其中，不過整體來看，三星生態系的家數約為台積電91家的一半多一些，部分韓媒即認為三星在先進製程無法與台積電競爭的一大因素便是IP生態系的落後。
資料來源：三星晶圓代工官方網頁
今(2022)年以來我們也觀察到，積極進軍晶圓代工產業的英特爾，年初(2月8日)，有樣學樣，宣布推出加速器，為全方位生態系聯盟，專為協助晶圓代工客戶將發想概念實作至矽晶產品，英特爾表示，透過橫跨電子設計自動化（EDA）、智慧財產（IP）與設計服務（ASIC）等一系列深度合作，IFS 加速器將協助推升客戶在英特爾晶圓代工製造平台上的創新。當時我們就曾在VIP文中提及這項舉措對於台股潛在的影響，看好3檔入列的矽智財廠，今年營運成長再添動能。
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生態系建立非一蹴可及，也非牢不可破
相較於多年前第一次進軍晶圓代工產業，這次英特爾大動作成立生態系平台，顯然深諳生態系對於晶圓代工產業的重要性，也反映出，這次英特爾的進軍恐怕不只空有企圖，更是有備而來，也因此大動作挖腳台積電OIP的關鍵經理人，顯然有意持續強化自家晶圓代工生態系的完整性，若後續搭配先進製程能夠如期到位量產，則英特爾在晶圓代工產業的競爭力則不可小覷。
我們也留意到本週台積高層人事異動的消息一出後，不少國內專家、分析師都出來安撫人心，表示難撼動台積電業界地位。然而我們認為對於台積電的股價影響層面來說，恐怕沒有過於樂觀的本錢。固然生態系的建立非一步可及，但相較於過往英特爾固守其封閉的X86架構，在新任執行長Pat Gelsinger上台後，不管是晶圓代工業務支援ARM、Risc-V等其他主流晶片架構，或是打照生態系等舉措，都反映出管理階層的經營策略從過往的封閉轉向開放、接納支援不同平台。
短期內，對於台積電的威脅也許還不顯著，但中長期來看，不能不密切關注其執行成效，尤其被挖腳的對象正是長期經營台積電生態系的操盤手，無疑對於英特爾在生態系的建立與經營上有相當的助益，後續可以預期的是，英特爾將深化與擴大與聯盟內夥伴的合作關係，對於已經入列的台系3檔矽智財廠來說，來自英特爾的業績可望更上一層樓。若英特爾憑藉更完備的生態系搶下一兩個指標性大客戶，恐怕對台積電今年的股價表現來說將是雪上加霜。
台股半導體這2族群可望受惠
