市場傳 Apple Car 團隊有望重組，鴻海(2317)被列為潛在供應商

根據經濟日報報導，市場傳 Apple 將在 2022 年底重組 Apple Car 團隊，預計將於 2025 年量產，其成功關鍵因素在於大數據與人工智慧。由於 Apple 將電動車委外代工機率高，目前就屬鴻海(2317)及汽車代工巨擘麥格納(Magna)呼聲最高。

鴻海目標 2025 年電動車市占率可望達到 5%

鴻海在電動車事業方面，除了製造整車外，亦會積極發展車用零組件代工，包含電池、電機(馬達)、電控系統等，由於相關毛利率可望高達 25%～30%，將是集團於 2025 年達成 10% 毛利率目標的關鍵，並預期 2025 年全球電動車市占率可望達到 5%。

預估鴻海 2023 年 EPS 達 12.09 元，本益比有望朝 11 倍靠攏

展望鴻海營運：1)消費暨智能產品方面，由於 iPhone 14 Pro Max 需求強於預期，且鴻海為獨家代工商，可望帶動營收呈現持平；2)雲端網路產品方面，受惠於主要雲端供應商維持雙位數成長，整體將成長 5%～9%；3)電腦終端產品方面，受惠市佔率提升將年增 5%～9%；4)元件與其他產品方面，受惠擴大產品線及提升市佔率將年增 1 成以上；5)長期看好電動車佈局效益顯現，美國工廠已在 22Q3 進入量產，且未來還將增加 5～6 個客戶，而泰國工廠也將於 2024 年開始生產。另外積極佈局車用關鍵零組件代工，將是集團達成 2025 年毛利率 10% 目標的關鍵。

預估鴻海 2022 / 2023 年 EPS 為 10.85 元(YoY+8%) / 12.09 元(YoY+11.4%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.09.29 收盤價 101.50 元，本益比為 8 倍，考量進入傳統旺季，且電動車佈局效益將陸續顯現，本益比有望朝 11 倍靠攏。

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