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(圖/shutterstock)
今年初我寫過多篇文章
對投資市場看法保守
原先關注風險都放在原物料暴跌、
中國經濟硬著陸，以及美國升息等議題上
雖然 6 月英國脫歐公投是已知風險
但大多數人覺得 ...
通過機率不高，大多將此風險忽略
沒想到，最終卻出現翻盤核爆效應
這會不會成為壓垮駱駝
的最後一根稻草？
值得注意！
我們繼續看下去 ...
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英國脫歐風險有多高？
從 6 月 24 日金融市場的反應就可以知道
歐、日股跌幅高達 7%、8%
美股跌幅超過 3%，英鎊重挫 8%
日圓、黃金大漲 4%
全球財富瞬間縮水 2 兆美元
恐慌過後的 反彈
是股市「最後」逃命波
預估這個恐慌情緒
衝擊仍會持續一些時間 ...
但各國政府、央行都會出來
信心喊話，或是提出救市措施
因此待市場消化訊息、平撫情緒後
應該會有一波反彈行情
但這波反彈可能是最後逃命波
手上若持股較高的人，最好趁機減碼
高收益債也要降低！
為什麼對全球股市看法保守
有以下幾個原因：
一，英國脫歐，對英國與
歐盟帶來 經濟下滑風險
英國脫歐不僅帶來英國本身經濟風險
由於英國是歐盟第二大經濟體
英國脫離歐盟也影響了
歐盟經濟發展、財政支援力量
雖然脫歐至少要歷經 2 年談判期
但這段時間將帶來持續紛擾
外來投資卻步，甚至可能引發
其他國家脫歐連鎖效應
對歐盟長期發展蒙上陰影
雖然今年歐元區經濟成長仍然穩定
還有 1.7% 成長率，英國也有 2% 成長率
但受此事件影響，經濟成長將受衝擊
初估可能明年英國、歐元區經濟成長率各會少 1%
二，美國升息可能延後
川普 風險升高
市場風險升高後，大多預估美國聯準會
短期內不會升息，但卻不值得高興
不升息代表 經濟風險升高
目前全球唯有 美國與歐洲
有較好的經濟成長動能
若少了歐洲引擎 ...
美國是否還能獨自翱翔？
① 英國脫歐
衝擊美國第四季新品銷售
受英國脫歐事件衝擊
原先期待第四季新品銷售旺季
將打折扣，可能出現旺季不旺
雖然目前美國 PMI 指數維持正向
但勞動市場卻已接近充分就業
令人擔心美國成長動能逐漸衰竭
② 即將到來的美國總統大選
也是大家需要留意的潛在風險
除此之外，11 月美國總統大選
川普與希拉蕊之爭 更令人擔心
比英國脫歐更大的未爆彈，尚未拆解
以上二大風險
讓全球經濟成長前景蒙上陰影
尤其美國也歷經第 8 年多頭股市
有些 高處不勝寒 ...
短線英國脫歐風險
可先採取三大策略因應
一，「反向 ETF 與 黃金」
可以幫助你避險
目前在台股掛牌的反向 ETF 不少
包括台股、美股、日股、陸股、港股、
印度等 (目前 歐股 沒有反向 ETF)
可以先利用反向 ETF 獲利
例如，6/24 單日
日股反上漲 8%，香港反上漲 4.9%
台股反 (T50 反1) 上漲 3%
另外，風險升高也帶動金價上漲
元黃金 單日漲幅 6.6%
不過，因為上周五已經大幅重挫
反向 ETF 也要留意市場反彈風險
但未來一段時間，股市仍將震盪
反向 ETF 仍是個可以善加運用工具
二，恐慌平息後
反彈波「減碼」股票
遇到市場恐慌性重挫時
有時來不及出脫持股或基金
你不用急著賣出
先利用反向 ETF 獲利兼避險
等到重挫之後，出現恐慌紓緩的反彈行情
反彈波來到時，股票或基金再分批出場即可
例如，去年 12 月到今年 1 月全球股市重挫
但 2 月之後就出現反彈波
並一直持續到 5 月，時間長達 3、4 個月
今年下半年應該也有反彈波可以期待
只是時間與空間 可能會較小
三，減碼「高收債」
多保留現金
近期資金流向歐美公債與高評等債券
手上若屬這類基金可以繼續持有
但高收益債會受經濟景氣衝擊較大
若高收債比重較高
或是屬於歐洲高收債
最好 降低持有
另外，多保留現金
可以更輕鬆地面對震盪激烈的市場
今年以來 ...
我的持股比重已降至 3 成以下
同時還配置一些黃金與反向 ETF
這也讓我最近的心情
沒有受到市場震盪太大影響
(以上為個人看法，不作為投資建議
投資人 請自行判斷投資風險)
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