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農曆佳節前夕 操作停看聽

5 大戰術抱股過年

猴年封關在即，而在長達六天的農曆年假期過後

將於二月二日開紅盤，迎接金雞年的到來

縱然過去一年國際上跌破眼鏡的事件不少

但是對於股票市場來說，卻是不折不扣的牛市

而今，商人川普成了美國總統

然而在還沒就職之前，單靠著推特與一張嘴

就推升美國道瓊指數逼近兩萬點大關

 

繼續往下看...

 

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留意聯準會動向

美債、美元波動牽動全世界

以季的角度來看

一月最大的事件就是 20 日川普的正式就職

然從其就職前的記者會來看

未來政策動向雖不完整，但雛型已然浮現

而在一月底、二月初，包含美國聯準會

日本、英國、歐盟等地區的央行

都將會舉行利率決策會議

決定未來趨勢方向

對於匯、債與股市等資金流動影響甚鉅

 

利率變化牽動匯、債兩市

以美國聯準會來說

去年底預測今年將升息三次

除了代表正式進入升息循環之外

也帶動美元指數強勢站在 100 之上

 

利率與寬鬆政策的變化

除了直接影響強勢美元的表現之外

對於債市的影響也相當巨大

美國十年期公債殖利率

從去年中不到 1.4％ 至年底最高來 2.6％ 左右

雖然近期回到 2.4％ 附近

不過若是美元再度走強，或寬鬆政策逐步退場

則殖利率恐再次衝高機會

則債市資金流出機會將跟著提升

 

去年黑天鵝超多

但股市始終維持多頭走勢

縱然去年不少所謂專家的眼鏡至少跌破兩副

然對於股市的衝擊，卻是雷聲大、雨點小

顯示市場對於經濟復甦的信心並不弱

然而，回到台灣近月狀況來看

台幣的貶值幅度明顯低於其他的亞洲貨幣

除了看不見的手細心呵護之外

也顯示資金尚未出現明顯撤出的跡象

這對於台股將可帶來穩定的力量

 

 

 

每年 2~3 月台股上漲機率達 70%

農曆年後，川普就職餘波可望漸平息

各國央行政策方向也漸趨明確

至三月下旬年報密集公布之間的空窗期

除非有突發狀況

否則應該沒有太多能夠影響市場的大事件

加上過去 20 餘年，二、三月上漲機率大於七成

且月平均漲幅皆大於 2％

年前布局、年報公告前收割的優良傳統

應可擇優抱股過年

 

雖然台股整體成交動能依舊薄弱

不過從龍頭台積電( 2330 )與股王大立光( 3008 )

法說會內容來看，今年展望偏向樂觀

而原物料行情未見明顯轉弱

其中油價表現持穩最為關鍵

台塑四寶營運穩健，加上升息循環有利壽險股

預期在電子、傳產、金融重量級權值股支撐下

指數空間低檔當屬有限

 

 

 

年後五大選股邏輯

成長 + 題材最會漲

權值股穩住指數，投資人可藉此機會，

依據五大選股邏輯挑選適合自己的中小型股操作

 

一、根據營收推算 Q4 財報成長股

根據營收數據推估第四季財報、年報表現，

尤其是低價且具有轉機性的個股，

相對容易獲得市場青睞，然基本的操作原則，

短線以成交量能放大為基礎，避免遭量套牢風險，

中長期則須採取守株待兔模式等待。

 

二、估算殖利率找被低估股

延伸第四季營收加上前三季獲利

搭配過去數年股息配發率

估算今年可能的殖利率，還可採回推模式

判斷目前股價是否遭到低估

然要特別留意二月十四日台積電董事會

若以法說會釋出的樂觀訊息

則現金股息將有機會挑戰 8 元

不過由於美債殖利率走高機會仍濃

對個股殖利率的要求也跟著提升

 

三、低基期新掛牌股二度蜜月

第三類的選股方向

則可留意近兩年有不少新掛牌的公司

股價都還沒有太突出的表現

然在歷經企業本身體質調整與籌碼沉澱過後

技術指標或已來到相對低檔區

則有機會搭配業績成長，而展開二度蜜月行情

另外，也有些於興櫃市場掛牌的個股

可能隨著產業或題材跟著發動攻勢

 

 

四、董監改選、融券回補、漲價題材

題材是股價人氣匯集的表徵

也是抱股過年的第四種類型

整體性的來看

包含董監改選、融券回補搭配軋空行情

都有機會在盤面上發酵

這是每年都可以做功課搶錢的機會

而在傳統類股方面，原物料

含塑化、鋼鐵、造紙等的漲價題材，仍是重點

汽車與跨入車電的個股，後市也依舊看俏

 

五、iphone8 將大賣，蘋概股唱旺

電子股重頭戲且將延伸數個月的族群

在為數眾多的蘋果概念股身上

今年適逢 iPhone 推出十周年

預期將出現大幅度的改款

當前盤面以雙鏡頭題材最為吸睛

尤其股王大立光帶頭頻創歷史台股天價

光學股打群架的效應更為明確

此外，擁漲價題材的面板、DRAM

銅箔基板等類股，首季仍可望持續發燙

 

 

 

 

依周 KD 轉強選股

元山(6275)、致伸(4915)可留意

近期已有不少個股表現亮眼

如上述的光學、紙類與大同集團等

若因漲多無法下手，則或可回頭留意

周 KD 指標交叉向上個股

搭配去年營收年增率為正，與前三季已有獲利

加上去年漲幅低於 25％ 屬相對低基期篩選

或有機會成為下一波強勢個股

 

風扇廠元山（6275）去年受惠於訂單持穩下

營收年增 12.6％

前三季 EPS = 0.95 元也是近年來最佳

而今年在 tier 1 汽車客戶車種轉換完成

與熱傳導部門布局雲端、散熱模組漸有斬獲下

營運展望相對樂觀，目前股價處於整理區間中

若成交量能放大搭配技術指標有利多方

將有機會展開攻勢

 

致伸（4915）去年第四季

雖因鏡頭模組出貨高峰已過而營收下滑

不過業外可認列處分時碩約 1.6 億元的投資收益

全年獲利可望為近年最佳表現

展望今年，法人預期手機相機模組營收

將受惠中國客戶新訂單而年增一成

聲學部門也有丹麥客戶新訂單挹注

整體營運持穩，股價若逢低也可留意

 

 

用五大戰術檢視手中持股，

如果都沒有，建議你換股操作！

 

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本文由 先探投資周刊 授權轉載，

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