發表
我的網誌
（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2023 年 12 月 25 日 撰寫）
Fed 再次暫停升息並釋放出降息訊號，對債券投資人來說是一大利多。除了賺取降息後的價差外，對存債族來說，選擇投資等級債的好處是殖利率比公債更高，在等待降息的過程中，還有不錯的債息可以領，也特別適合年長、需要穩定現金流的長輩。
所以我已經幫老媽買了 100 張 00725B 。其實我是做無本生意喔，我拿媽媽的台積電作抵押，借錢買的，打算持續放到明年等美國降息，在這個過程中我可以領到不錯的配息，等到真的降息時又有資本利得的空間，算是一舉兩得。
為什麼我選的是 00725B ？ 因為經過統計可以看出來， 00725B 在眾多的投等債 ETF 裡面，算是低調又績優的一檔。目前看來，它問鼎「2023 年投等債 ETF 三冠王」的機會非常濃。首先是在報酬率表現上，下圖統計國內 BBB 級投資等級債 ETF 之表現， 國泰投資級公司債(00725B) 不論是 2023 年以來，或是 1 年的報酬率都位居榜首，先拿下雙冠王頭銜。
至於殖利率方面，今年來債券 ETF 廣受喜愛，卻常有股利被稀釋的情形。但幸好 00725B 已納入收益平準金，今年底開始股利不會被稀釋。我們同樣以剛納入平準金 – 00725B 的兄弟檔 00687B 做觀察，它剛完成除息配發 0.35 元，年化配息率超過 7% ，而 00725B 投資在公司債，原則上配息率應該高於美國公債，加上 00725B 還可以增配資本利得，也就是加碼喔，所以 00725B 的配息很有機會也來到年化 7% ，也就是一張配 0.6 元以上的水準，再挑戰投等債配息王。因此 00725B 下周的配息金公告，大家可開始密切關注或佈局。
而為什麼會說 00725B 「低調」? 主要我也查了資料，在 BBB 投資等級債中， 元大投資級公司債(00720B) 是規模最大的，今年突破千億規模，但不論是 1 年、 2 年、 3 年、 5 年或是今年以來， 00725B 的報酬率通通都贏過 00720B 喔！再來我也幫大家查了兩檔 ETF 的指數到期殖利率， 00725B 是 5.64% ，00720B 是 5.47% ，一樣是 00725B 領先。這就是我為何幫老媽買 00725B？因為報酬率比它好多了。
ETF 就是追蹤指數，指數會決定 ETF 的報酬率，所以不要光是挑選規模大的，更應該選擇指數較優的。從 00725B 的績效表現，可以看出指數是略勝一籌，建議投資人可以好好做功課，選擇指數較優的 ETF 來獲得更好的報酬，一但選錯了也要馬上更換。
（資料來源：MoneyDJ）
回到大方向上， 2023 年 12 月 FOMC 會議態度明顯轉鴿，受惠核心通膨降溫再次停止升息。在貨幣政策方面，主席表示現在利率可能已經達到峰值，且官員們已經開始討論降息議題，這是聯準會首次公開承認即將準備降息的訊號，也是市場認為態度明顯轉鴿的關鍵原因。
降息會引導債券價格上漲，對債券投資人有利，鮑爾釋出利率可能已經達到峰值的訊息，且根據 12 月的點陣圖顯示，聯準會全員同意明年不升息，且利率中位數也從 5.1% 降至 4.6% ，明年預計降息幅度由 2 碼擴大為 3 碼。根據 FedWatch 顯示，市場認為 2024 年 3 月就會開始降息。預期降息次數提高到 6 次，這也表示在降息前，債券投資的最後機會已經到來。
❝ 想知道更多陳重銘 ... 選好股技巧、Podcast、不敗音頻、時事文章精彩內容 ❞
下載體驗陳重銘「不敗存股術APP」告訴你存好股的秘訣技巧！ 現在投資跟重銘，一起打造不敗金頭腦。𓇻不敗存股術APP｜IOS下載 ：https://cmy.tw/00Bbag
𓇻不敗存股術APP｜Android下載 ：https://cmy.tw/00C7Dv
