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放大鏡短評

CMoney認為Visa(V)的股價受到強勁的金融前景、過往的穩定增長歷史和正面市場情緒的支持。公司對法規挑戰和關鍵市場如印度的戰略合作的主動態度也為長期觀點提供了有利的看法。然而，投資者應該始終注意地緣政治和法規風險，這些風險可能影響公司的表現和股價。

新聞資訊

Visa (V)最近公布了2024財年第一季度的業績，引發了投資者和分析師對公司增長軌跡和股票估值的討論。第一季度的結果顯示收入增長放緩，標誌著過去2.5年中最糟糕的增長率，營收僅增長約9%。這種放緩被解釋為一個暫時階段，預計2024年下半年將加速增長。儘管增長放緩，Visa的管理層仍然保持樂觀，預計2024財年將實現低雙位數的收入增長。這種樂觀情緒得到了國際增長穩健和美國經濟正面指標的支持。

過去一年，Visa的股票經歷了顯著的上漲，增長了21%，達到了新的歷史高點。目前的本益比約為27.9，這表明股票估值較高。然而，考慮到Visa的雙位數增長歷史和獨特的商業模式，目前本益比不算太高。分析師對Visa仍然看好，共識評級為強烈買入(22個買入和2個持有)。Visa股票的平均目標價為303.74美元，意味著有10.35%的上漲潛力。

在股票表現方面，Visa的股票在前一交易日收於275.81美元，52週波動範圍在208.76美元至279.99美元之間。公司市值為5701.28億美元，市盈率(TTM)為31.76。Visa過去十二個月的每股收益(EPS)為8.74美元，並且有0.75%的前瞻性股息收益率。下一個財報公布日期預計在2024年4月23日至4月29日之間。

相比之下，Visa和萬事達卡都被認為是具有強大盈利能力的廣闊護城河企業，擁有這兩家公司的股份被視為投資者的明智策略。2023年，Visa促成了14.8萬億美元的交易，展示了其在市場上的主導地位。儘管估值倍數較高，但前瞻性市盈率表明，相對於未來的盈利增長，這些股票並不昂貴。過去五年，這兩家公司都展示了12%至17%之間的一致年度盈利增長。

在印度，Visa最近面臨了該國中央銀行——印度儲備銀行（RBI）的指令，這對其運營有重大影響。Visa被指示停止中介商業卡支付，包括商業對商業交易，如租金支付或資金轉移。該命令是全行業要求提供有關商業支付解決方案提供者 (BPSP) 在商業和企業支付中的作用的資訊的一部分

Visa在印度的市場份額相當大，加上萬事達卡(MA)一起，它們共同擁有印度90%的信用卡市場。然而，該國的支付市場也有像RuPay這樣的國內供應商，其主導了借記卡市場。

儘管面臨監管挑戰，Visa繼續通過合作夥伴關係和旨在金融包容性和支持金融科技公司的倡議與印度市場接軌。例如，Visa與印度工商銀行合作，支持金融科技公司在印度推出其預付卡發行計劃。此外，Visa與金融科技初創公司IppoPay的合作旨在為小型企業提供信用卡，針對的是傳統卡提供商經常忽視的一個細分市場。

印度儲備銀行計劃將Visa和萬事達卡發行的信用卡與統一支付介面（UPI）鏈接起來，可能進一步改變印度的支付市場，潛在地允許Visa和萬事達卡擴大他們的存在。鑑於統一支付介面作為該國的一種流行的手機銀行對銀行即時支付系統，這一舉措將是重大的。

總結來說，儘管Visa 2024財年第一季度的業績顯示收入增長放緩，但公司對2024財年的展望仍然積極，預期將實現低雙位數的收入增長。股票的估值雖高，但由於Visa的增長前景和強勢市場地位，這一估值是合理的。分析師對Visa保持看好態度，推薦它為強烈買入，並具有未來增長的潛力，儘管Visa最近收到印度儲備銀行的指令，要求停止某些類型的卡支付，這帶來了挑戰，但公司正在進行的合作夥伴關係和倡議表明了其維持和增長在印度市場存在的承諾。

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