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本集《ETF錢滾錢》理財達人怪老子帶我們看新手投資 ETF 常見的 4 大地雷，包括 ETF 是否存在蜜月行情、該挑股價低的買嗎等等，同時也會分析 00946、00944、00940、00939 和 00929 的選股邏輯，告訴你從基本面來看有哪檔過關！
ETF 不存在蜜月行情，根本不用搶申購！
個股是承銷有承銷價，可是 ETF 沒有承銷價，所謂的承銷是個股上市時，會有承銷商協助定價，訂太高可能會沒有人買，所以價格通常會訂低一點，抽到未上市股票通常都會有一點蜜月行情，ETF 就完全不一樣，ETF 是一籃子的個股，每一檔個股已經是上市上櫃，也都有一個明確的價格，市場價格其實可以看它成分股是多少，算出來它應該多少錢，因此，ETF 並沒有什麼蜜月期，不需要搶申購，還不如等掛牌上市，如果還跌破發行價再去買也會更蜜月。
群益科技高息成長(00946)選股邏輯好嗎？
群益科技高息成長(00946)可以說是群益台灣精選高息(00919)的月配版，00946 成分股都是高科技公司，而它的篩選邏輯第一個是整年 EPS > 0，第二個外資持股要占前 80%，第三個股利率要前 50%，這檔是臺灣目前唯一一個以外資持股當作因子的 ETF，要注意外資也常常會炒短線，所以造成的波動可能也會比較高，如果長期投資的話，怪老子建議還是選擇以基本面選股的 ETF。
高股息 ETF 該挑股價便宜的買嗎？股價不重要，賺多少才是重點！
比較兩檔高股息 ETF 元大台灣價值高息(00940)和群益台灣精選高息(00919)，假設同時間各買 100 萬，00940 是 9.82 元、00919 是 25.22 元，如果兩檔都漲 10%，其實獲利同樣都是 10 萬元，所以選股時股價的高低並不是挑選的重點，報酬率才是關鍵。
高股息 ETF 基本面選股，哪一項最重要？
目前新型的高股息 ETF，除了股息高之外，還會加上許多選股因子，但並不是因子愈多，就代表基本面篩選的愈好，最重要的其實只有三 個，第一個資產報酬率(ROA)也就是成長率的概念，第二個股東權益報酬率(ROE)就是淨值的成長，第三個本益比(PE)就是評價公司的股價是便宜還是昂貴。
高股息 ETF：00946、00944、00940、00939、00929，該買哪一檔？
高股息 ETF 的獲利，除了配息之外，加上資本利得才是我們的總報酬，評估群益科技高息成長(00946)、野村趨勢動能高息(00944)、元大台灣價值高息(00940)、統一臺灣高息動能(00939)和復華台灣科技優息(00929)的選股因子，其中僅有 2 檔符合怪老子基本面選股的條件，完整內容請看影片👇🏻
影片／又一檔好便宜(?)10元月配ETF！00946,00944 成分股、選股因子分析｜怪老子最愛2檔高息ETF名單｜新手投資ETF常見4大地雷｜怪老子、葉芷娟｜ETF錢滾錢
【精彩內容】
ETF 回測報酬勝過大盤，就值得買？
ETF 發行時基金公司都會做指數回測，並且跟大盤比較，像 00946 做 2017 年到 2024 年的回測，它的指數有將近 300% 的報酬，同期大盤僅有 100多%，其它檔也一樣，每個都會說比同期大盤強，以 00940 來說好了，回測報酬是 732%，同期大盤是 321%，差了超過一倍，結果 00940 破發，如果一開始就破發，未來報酬不見得會比大盤好，所以基金公司做的回測就是僅供參考，最後還是要去看它背後的選股邏輯。
（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
