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投資分析師 Min 基本面選股法，掌握「一口訣」平均年化報酬 20%！
本集《理財資優生》由《Min 的投資說書小棧》板主、投資分析師以及私募基金的投資經理 Min，分享他的投資歷程和他今年下半年看好的產業，Min 畢業於台大財經系，曾在證券公司實習過，畢業後就待在證券領域工作。
他是在 2018 年進入股市，所以投資的第一個階段是在 2018 年疫情的時候，當時恰好逢中美貿易戰，他除了會看基本面，也會看技術線圖以及籌碼面，沒有一個中心的思考方式，但第二階段他完全迴歸到基本面研究階段，轉變的原因是他到了證券公司實習，他們主要就是以基本面投資為主，之所以會使用這種方式，是因為他去思考了投資的目的以及投資的本質是什麼，所以才會有這種轉變，也一直持續到現在。
買進元太(8069)賺了一點就跑，背後盲點是...
Min 第一個案子選擇的是元太(8069)，因為他觀察到愈來愈多人使用電子紙，包括現在的很多公車站牌、賣場的電子標籤都是用這做成的，因為疫情的關係它股價跌到三十幾、二十幾塊，當時買它後來就一路漲到最高兩百多塊，現在大概在 180~190 這個區間，雖然當時有賺到一到兩倍，但以元太現在的表現來說漲了六、七倍。
後來 Min 去思考這個案子背後的盲點，當時他估價的邏輯是用本益比(PE)，當時元太一年可以賺 3~4 塊，合理的本益比就是 15~20 倍，算出來的目標價就是 60 塊，可是它愈來愈賺錢，到現在一年的每股盈餘(EPS)可能是 6~8 塊，而這背後的盲點就在他到了目標價就賣掉，可是欠缺考量的是它是一間長期好公司，就錯過了後面可能得到的更高報酬，所以他認為當選擇了一間好公司的時候，就不要輕易賣出，除非你認為它未來幾年不會成長。
看好記憶體產業，群聯(8299)跌了更要加碼！
另一個他正在進行中的案子是群聯(8299)，群聯是做記憶體的 IC 跟模組的公司，這檔他大概是在去年買進的約 400 多塊，後來就一路漲到最高 700 多，當時會買是因為看到記憶體的循環已經差不多到底部了，再以現在最夯的 AI 話題來說，AI 需要龐大的運算量，所需要的記憶體一定是愈來愈多，所以在接下來幾年記憶體都會是不錯的產業，但在前陣子它回檔了大概 15% 左右，他也趁勢有做些加碼，因為要釐清了它的下跌是因為基本面不好，還是短期的情緒下跌，而 Min 在看完法說跟財報後，認為這只是短期的情緒因素，記憶體的市況還是滿好的。
怎麼用基本面選股？Min 用 4 步驟選公司、2 重點觀察產業趨勢！
Min 分享他的基本面選股框架，他取名為 CIC，是由公司 Company 和產業 Industry 組成的，簡單來說就是要從公司開始研究，再研究到產業，最後再回到研究公司，第一個 C 是研究公司質化的部分，分成 4 步驟：
- 研究公司的商業模式
- 研究公司的成長性
- 研究公司的經營層是誰，了解是誰在操盤以及股權架構
- 研究公司歷史經營背景
接著 I 是研究產業的部分，必須要觀察 2 個重點：
- 知道那家公司所處的產業是在成長還是衰退，比如說 DVD 播放器明顯就是一個黃昏產業，就算是一間好公司，也很難在下行的產業中逆流直上。
- 觀察外部的環境是否會影響到這間公司的存亡，像是可以關注政府的政策，因為就算是一間好公司，一旦被政府政策影響到也很難存活。
最後一個 C 就是公司量化的部分，也就是說我們必須針對那間公司進行所謂的財務預測，完整內容請看影片👇🏻
影片/【股票】看別人獲利比我好就焦慮？Min 如何解決新手追漲殺跌常見問題｜ AI、電子、傳產 投資心法大公開｜ft.Min、Money錢總編輯【理財資優生】
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基本面投資，報酬比較高？
Min 開始將投資方法迴歸到基本面後，報酬率確實有提高，但他認為有一部分原因是市況的關係，而另一部分是他的心境更穩了，以長期來看，他找到了一個可以持續複製的投資方法，且背後都有一個邏輯，在設定目標報酬時，他是以美國 S&P 500(SPX) 過去幾十年的 8%~10% 的報酬作為基準，實際上，從他入市至今除了 2020 年之外都是牛市，平均下來的報酬有接近 20% 左右。
2024下半年，該關注哪些產業？
Min 認為下半年可以關注的產業，第一個是 AI 仍是在成長中的產業，從 ChatGPT 剛出來到現在各家都在推出自己的語言模型，然後 OpanAI 又推出了更強的 AI 模型，可以直接語音互動，在這影響之下相關公司像是硬體、伺服器、零件、半導體，包括後面的終端服務都會受惠。
第二個他認為成長中的產業，是現在被大家嫌棄、沒有人要關注的公司，其實之後可能會有很大的反轉趨勢，想了解更多請看影片！
（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
