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大概每隔一段時間,就會聽到有些人覺得存高股息ETF無用、要存就該存市值型ETF。對於這個論點,最主要的原因還是因為長期來看,市值型ETF還是跑贏高股息ETF的關係。這部分阿格力就針對成立超過15年的ETF(就是0050以及0056)進行回測,可以看到代表市值型的0050績效遠遠超過代表高股息ETF的0056。
圖1:高股息長期回測輸給市值型ETF。來源:財經M平方
高股息ETF真的不好嗎?其實還是回歸自身需求
看到0056慘輸給0050的樣子,難道高股息ETF真的不好嗎?我想這個答案是不一定。如果就0050 vs 0056來說,放長時間我也會建議存市值型的0050。因為0050就是台灣市值最大的前50家公司,長期以來的報酬跟台灣大盤相當貼近。只要台灣的經濟持續成長,就會有好公司的市值不斷長大而被納入,在不需要特別研究個股的狀況下,就有跟上大盤報酬的能力,其實市值型ETF真的是懶人投資的好選擇。
圖2:0050和大盤不分軒輊。來源:財經M平方
然而,市場上並不是所有人都能夠長期抱著市值型ETF。舉例來說,7-80歲的老奶奶需要的是每個月都有穩定的利息能夠照料自己的生活起居,他就不一定等得到市值型ETF長期以來的資本利得;再例如一個房貸族,他需要每個月透過利息來減少房貸壓力,他也沒辦法等待市值型ETF久久才配息一次。因此,雖然長期來看高股息ETF的總報酬輸給市值型ETF,但每季、甚至每月配息的高股息ETF,還是有其市場需求。
除此之外,高股息ETF也歷經數代的邏輯優化,其實他們的長期表現也不一定都會輸給市值型ETF。例如成立將近7年的00713,成立迄今的表現就比0050要好。所以阿格力認為,只要你有現金流的需求,其實選擇把錢存在高股息ETF並沒有什麼問題。
圖3:高股息也有進化,例如00713長期績效就超越大盤。來源:財經M平方
隨便一檔高股息ETF都可以?不!你要會搭配
到截稿為止,市場上的高股息ETF光台股就高達22檔,其實也不是所有的高股息ETF都適合長期去存。阿格力就分享其中一個觀念-產業要搭配。
舉例來說,在22檔高股息裡面,像是00929復華台灣科技優息,就是從台灣的電子股中取出高股息成分股。這個好處在於當台股電子股走多頭的時候,00929的績效表現會非常好;反之當電子走弱的時候,00929的績效表現就會遠遠輸給其他以傳產、金融佔比較多的ETF,如果你的資金只夠你存一檔的話,這類單一產業的ETF就要慎重考慮。
圖4:00929只投電子業。來源:阿格力價值成長股APP
除此之外,太過重壓科技股的話,ETF的波動度反而不容小覷。例如00927群益半導體收益,他的選股重點就聚焦在半導體的高股息個股。例如7月初到8月初的這段期間,台股經歷川普放話、美國經濟衰退疑慮,甚至連續兩天崩跌千點,當中受傷最重的就是00927。所以如果你是存單一檔高股息ETF的投資人,這類聚焦在電子業或特定產業的高股息ETF就要特別小心。
圖5:聚焦特定產業,股災時跌幅可能比大盤還重。來源:阿格力整理
簡單來說,如果你是那種一次存一檔的投資人,你在布局的時候應該要注意這檔ETF的成分股是否分散在各個產業、每次換股的時候有沒有輪流布局,這樣就算你是重壓在少數ETF上,也不至於因為特定產業而引起太大的波動。若你是規劃存2檔以上的投資人,可以觀察手上ETF每次換股之後的產業重疊性,留意投資組合是否過度集中在特定產業,再依照需求去彈性調配自己的投資比重即可。
圖6:ETF可以留意產業分布。來源:阿格力價值成長股APP
最後,阿格力也幫大家整理今年至目前為止高股息含息報酬的前5名,可以看到前5名有好幾檔是阿格力在《高股息ETF存股學》的課程裡面有幫大家深度解析的高股息ETF,代表阿格力挑高股息ETF的眼光還是很棒的(笑)。
圖7:今年高股息ETF績效Top 5。來源:Goodinfo! 阿格力整理
另外最近阿格力的《高股息ETF存股學》剛好有最新的優惠活動到9/26(四),阿格力會在課程中以邏輯分析的方式,告訴大家這些檔高股息ETF是怎麼篩選成分股、該注意那些眉角、可以怎麼存,同時也精選了3檔獨家最看好的高股息ETF,希望幫大家在存股路上少走一些冤枉路喔!
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