(圖/shutterstock)

 

什麼！？

看財報就是為了賺錢？

聽起來還真是低俗 …

 

這就好像大家來股票市場，

也是希望能夠獲取收益是一樣的阿～

 

而「財報」說穿了就是協助了解想投資的公司，

到底是「賺錢」還是「賠錢」！

如果買進賠錢的公司，大家認為，

這間公司，幫您賺錢的機會大嗎？

 

賠錢的公司，不是股票就不會上漲，

但以艾蜜莉來說，因為我有不想賠錢的決心，

所以一定要買進賺錢的公司，才會讓我抱得安心～

 

今天開始就跟大家一起來開家「艾蜜莉漢堡店」，

學習財務報表中的四大報表吧～

 

首先，假設 艾蜜莉漢堡店：

股東5人，發行在外股數 100000股，每人 20000股

 

 

資產負債表

了解 企業體質 的報表

 

資產負債表是最能直接公司判斷這家公司的體質是否健康的報表，

如果想要好好的工作打拚實現理想，

我們最需要的，還是一個健康的身體不是嗎？

 

所以透過資產負債表，就是要讓我們確認，

這家公司的財務狀況，是不是都是借錢來經營，

或者公司根本是空殼公司，產品根本都沒有賣出去？

 

資產負債表的基本架構，就是

 

資產 ＝ 負債 + 股東權益

 

這是恆等式，就是一定要一樣喔～

 

其中資產項目中記錄的是公司：

現金、應收帳款與存貨、不動產廠房設備等等。

 

以中華電(2412)的資產負債表為例：

 

▼資產

(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )

 

其中「現金」的科目，會希望越大越好，

其他部分則是視不同情況來決定喔～

 

以艾蜜莉漢堡店來舉例，

漢堡店中的現金、製作漢堡的煎台、相關器具等，

就會列在資產項目中。

 

再來是負債，

公司經營不可能全部自有資金，所以部份向銀行借款是很合理的，

只不過，如果借款的比重過高，可能會造成公司有還不出錢的壓力。

 

▼負債

(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )

 

所以必須注意，

負債中的屬於跟銀行借款金融負債(短期借款等)比較多，

還是一般的營業負債(應付帳款等)。

 

如果應付帳款佔多數，

那麼代表這間公司的負債只是延後付款給供應商，

這是不用利息，而且又有資金活用的好債喔～

 

以艾蜜莉漢堡店來舉例，

就是艾蜜莉開設漢堡店之前，

跟銀行所借的貸款等。

 

最後是股東權益，這又稱為 淨值。

這部分就是股東的自有資金。

 

其中股本的項目因為台灣法定面額是一股10元，

因此股本的金額，就是要發行股數*10才會是股本的金額喔～

 

▼股東權益

(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )

 

以艾蜜莉漢堡店來舉例，

就是艾蜜莉開設漢堡店時，

股東5人，發行在外股數 100000股，

就會記載股本的項目中，乘上面額(10元)後，

股本就是100萬元。

 

 

損益表

了解 企業獲利盈虧 的報表

 

損益表最後呈現出來的數字，

就是大家常在新聞媒體所聽到的 EPS，中文是每股盈餘。

表彰的就是公司的獲利能力。

 

所以如果整年的 EPS是負的，

那就表示公司辛苦的忙了一整年，

結果繳出來的成績單，連一毛錢都沒賺到的意思！

(如果是認列虧損，則不在此限。

不過這牽涉到其他的判斷，簡單來說，

如果想要長期投資，選擇的公司就至少不要虧錢。

近 10年中，最好有 9年大於0)

 

其中最重要的數字，

就是要關心：毛利、營業利益、稅後淨利。

之後的文章都會再做更細部的說明喔～

 

▼損益表

(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )

 

以艾蜜莉漢堡店來舉例，

如果艾蜜莉想要調整漢堡店的獲利結構，

就要看是要擴大營收、提高毛利、降低營業費用等等。

透過損益表就可以一目了然從何調整喔～

 

現金流量表

了解 企業是否真的現金流入 的報表

 

現金流量表是我認為篩選地雷股時，

最最重要的報表！

 

因為損益表與資產負債表為 權責發生制，

也就是發生應收應付的交易行為即可入帳，

不須有實質的現金收入。

 

至於「現金流量表」則是採 收付實現制，

就是要有實際的現金收支才作帳。

 

損益表跟資產負債表只要有「交易行為」就可以入帳，

也因此讓許多不法公司，可以操作假交易、假營收的空間。

 

這也是為什麼很多公司，

明明看損益表賺很多錢 EPS很高，

卻突然變成地雷股的原因。

 

這時如果我們去看這些公司的現金流量表，

就可以清楚發現，根本都沒有現金入帳，

代表這種公司的營收都是假的！

 

也因此，現金流量表被市場給予

「財務 照妖鏡」的美名～

 

▼現金流量表之營業現金流

(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )

 

在後續的現金流量表篇會做更詳細的介紹～

不過從這裡可以確定，中華電的交易確實是有收到現金的喔！

 

以艾蜜莉漢堡店來舉例，

如果就是艾蜜莉買賣漢堡的成本與賣出後，

與營業相關的現金收支記錄喔～

 

股東權益變動表

了解 股東權益細項 的報表

 

一般的財報書籍，

多半都只介紹前面三大報表，

身為這個「隱 +1」的權益變動表比較少人提及！

 

為什麼比較少人提起，

其實從名稱就可以大概知道，

權益變動表其實在資產負債表中的股東權益表延伸。

 

主要就是幫助投資人更深入的了解，

股本、資本公積、保留盈餘的細項變化，

其他也有匯兌收益的變化、備供出售未實現損益等更仔細的項目。

 

▼權益變動表

(資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )

 

以艾蜜莉漢堡店來舉例，

如果今天有引進新的股東，就會在股本的項目有仔細的說明，

或有因盈虧而造成保留盈餘的增減等等。

 

結論

 

今天透過簡單的說明四大報表的差別之後，

接下來，艾蜜莉會帶著大家一步一步的詳細了解，

各報表之間的注意事項。

 

也希望透過故事說明的方式，

讓各位大大可以不要看到財報上面的數字就頭暈目眩，

其實只要掌握其中的重要科目，了解影響的因果後，

要透過 財報 來幫我們「賺錢」，就不會太困難了喔～

 

【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】

跟著艾蜜莉一起 學習投資理財，

一起邁向 財富自由～（手刀衝）