陳彥銓Alex

圖/Shutterstock放大鏡短評美光(MU)受惠AI伺服器與高階記憶體需求持續升溫，HBM與DDR5出貨成長明顯，2025年HBM產能已全數預訂，展現強勁市場需求。近期調漲價格也反映供需緊張，有助提振短線市場信心。然而，NAND Flash業務仍疲弱，價格下滑與需求復甦緩慢，短期內將壓抑毛利與

圖/Shutterstock放大鏡短評輝達(NVDA)股價近期連續下跌，主要受川普關稅言論與美國對中國企業制裁影響，市場憂心其在中國的重要客戶如浪潮遭到限制，將衝擊出貨與營收。同時，微軟取消部分資料中心計畫，也讓投資人擔憂AI伺服器需求成長放緩。短期內市場情緒偏保守，股價可能持續震盪。儘管面臨政策不

圖/Shutterstock放大鏡短評Jefferies 下調 AMD 評級至「持有」，主因其 AI 晶片 MI300x 效能不如輝達 H200，且後者即將推出更先進的 Blackwell 與 Rubin 架構，加深競爭劣勢。此外，AI 業務未達市場預期，Jefferies 預估 2026 與 20

圖/Shutterstock放大鏡短評受惠於利多報告激勵，CrowdStrike（CRWD）股價於3月25日勁揚3.3%，收報384.95美元，距離Powell給予的目標價仍有約12%的上行空間。短期內，股價反映了市場對該公司營運韌性及利空鈍化的信心回升。然而，短期內仍需注意市場波動，特別是宏觀經濟

圖/Shutterstock放大鏡短評戴爾（DELL）近期積極布局 AI 基礎設施市場，與輝達（NVDA）合作深化，成為少數具備全球供應鏈與交付能力的 AI 硬體供應商。根據執行長 Michael Dell 表示，AI 伺服器業務在不到兩年內創造逾 100 億美元營收，2025 年預估再成長 50%

圖/Shutterstock放大鏡短評川普宣布對所有非美國製造的汽車和部分汽車零件徵收25%的新關稅，雖然引發市場震撼，但對部分美股來說卻是利多。像特斯拉（TSLA）和現代汽車這類已經在美國設廠的公司，將可直接受惠，因為它們不需承擔額外關稅，反而在價格上更具競爭力。另外，與工廠建設、製造相關的公司，

圖/Shutterstock放大鏡短評儘管CPI數據顯示通膨略為降溫，華爾街依然預期2月核心PCE將升至2.7%。原因在於：服務業價格仍受薪資成長推升、消費需求未顯著降溫，而且PCE計算更貼近實際支出，特別反映出住房以外、醫療與金融等壓力。這些因素使市場對通膨持續性仍高度警戒，也讓FED難以在短期內

圖/Shutterstock放大鏡短評雖然特斯拉(TSLA)近期股價大跌，投資人對馬斯克分身政治角色存疑，但分析師普遍看好Optimus機器人帶來的成長潛力。Wedbush分析師Dan Ives指出，馬斯克強調機器人量產與成本控制，是向市場釋出特斯拉轉型為AI平台企業的明確信號。摩根士丹利則認為Op

圖/Shutterstock放大鏡短評在這波美國對等關稅政策中，壓力最大的將是仰賴亞洲與歐洲供應鏈的企業，尤其是外資品牌主導的汽車業如BMW與Volkswagen，以及進口依賴度高的零售與電商公司，例如Best Buy(BBY)與Wayfair(W)。此外，工業巨頭如Honeywell(HON)與3

圖/Shutterstock放大鏡短評從短期來看，Talen能源(TLN)的股價雖然因為政府限制供電擴張、加上市場對電價預期下修而出現回檔，但這些可能只是暫時性的雜音，對整體發展影響有限。事實上，股價雖然從高點跌了下來，但分析機構Jefferies依然給出「買進」評等，代表他們認為目前的回跌只是修正