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新廠啟用,投信連 12 買上探季線

蔡誠圃

蔡誠圃

  • 2023-09-22 18:22
  • 更新:2023-09-22 18:22

東元

股債雙殺,四大指數齊黑

Fed利率會議上主席鮑威爾(Jerome Powell)宣布9月按兵不動,但重申2%目標,且不排除下半年度仍有升息1碼的空間,引發市場觀望,而昨(21)日當週初請領失業金人數達20.1萬人,低於市場預期的22.5萬人,與前值的22.1萬人,顯示就業市場並未如期降溫,此外也因美國汽車工人聯合會(UAW)罷工,並於週一(18)揚言今(22)日之前未能達成薪資協議將擴大罷工,但勞資看法分歧,通用(General Motors)和斯泰蘭蒂斯(Stellantis)集團又於前(20)日宣布擴大裁員,兩大車廠合計裁撤近2,400人,放大擴大罷工的風險昨(21)日四大指數出現反彈無力再下殺的情況,終場全數收跌,跌幅擴大至1.08%~1.82%。

 

下半年度仍有升息空間,美元指數續創波段高

昨(21)日美國當週初請失業金人數錄得20.1萬人,低於市場預期的22.5萬人,與前值的22.1萬人,
四週均值錄得21.7萬人,低於前值的22.47萬人,
續請人數錄得166.2萬人,低於市場預期的169.5萬人,與前值的168.3萬人,

美國9月費城聯邦儲備銀行製造業指數錄得-13.5,低於市場預期的-0.7,與前值的12,
就業指數錄得-5.7,高於前值的-6,
物價獲得指數錄得14.8,高於前值的14.1,
新訂單指數錄得-10.2,低於前值的16,
物價支付指數錄得25.7,高於前值的20.8
裝船指數錄得-3.2,低於前值的5.7,

美國8月成屋銷售年化月率錄得-0.7%,低於市場預期的0.70%,高於前值的-2.20%,
美國8月成屋銷售總數年化錄得404萬戶,低於市場預期的410萬戶,與前值的407萬戶,

美國8月諮商會領先指標月率錄得-0.4%,高於市場預期的-0.50%,低於前值的-0.3%,
美國8月諮商會同步指標月率錄得0.2%,低於前值的0.4%,
美國8月諮商會落後指標月率錄得0.2%,高於前值的0%,

綜上來看,當週初請失業金人數、四週均值、續請人數的數據皆低於前值,顯示現階段就業市場未能如Fed預期順利降溫,雖帶來經濟面的支撐力道,但也導致市場對於通膨降速趨緩的觀望重返盤面,此外,由於下半年度無法完全排除出現升息1碼的風險,在經濟有撐的背景下,也變相強化升息對抗通膨的前景,

而由美國9月費城聯邦儲備銀行製造業指數來看,整體費城地區製造業表現驟降,且由正轉負,顯示賓州東部、紐澤西州南部以及德拉瓦州地區製造業的製造業景氣出現由擴張轉向衰退的跡象,細項中,就業指數同樣有回溫跡象,但新訂單指數同樣由16驟降至-10.2,並不利市場看待前景,

但市場短線目光主要聚焦汽車行業罷工,以及美國政府關門,因美國兩黨就2024財政年度的預算爭吵不休,若無法在9/30前通過臨時撥款法案,美國聯邦政府自10/1起就要關門停擺,雖於先前皆有順利於截止前通過,但由於美國財政部公布的最新數據顯示,美國國債總額已突破33兆美元,再創新高,導致不確定因素消弭前,市場審慎看待,昨(21)日美元指數雖於下半年仍有升息1碼的空間帶動下,盤中續創高,但買盤力道未能延續,終場漲幅收斂至0.02%。

 

英國央行(BOE)按兵不動,英鎊一度失守年線

昨(21)日英國8月公共部門淨借款錄得107.56億英鎊,高於市場預期的98億英鎊,與前值的-12.04億英鎊,
英國8月政府收支短差錄得24.68億英鎊,高於前值的-75.43億英鎊,

本週持續提及英國的經濟基本面表現不如美國穩健,勢必加大英國央行(BOE)在經濟基本面與升息之間的權衡,但前(21)日數據顯示通膨降溫,利於英國央行(BOE)取得按兵不動的彈性空間,市場目光也落於英國央行(BOE)在本次會議上暫緩升息的事實,

於官員動向上,英國央行(BOE)總裁貝利(Andrew Bailey)表示:「英國央行(BOE)所以沒有進行連續第15次加息,是因為通膨方面傳來非常好的消息。」看法符合預期,但貝利(Andrew Bailey)同樣提醒「該言論並不表示降息預期,貨幣政策委員會沒有討論過降息問題。」

英國財政大臣傑里米-亨特(Jeremy Hunt)也表示:「如果從去年秋天達到高峰以來的整體情況來看,現在已經下降了40%,這代表英國央行(BOE)的計劃正在發揮作用。」

只是對比英國在2022/10的通膨高達11.1%,創41年新高,而首相蘇納克(Rishi Sunak)承諾在2023年底前讓通膨減半至5.55%,仍有距離,本次按兵不動較高機率是受制於經濟面脆弱的考量,在後續,如經濟數據開出不如預期,將為英國央行(BOE)施加考量降息的壓力,但同時帶來經濟衰退憂慮,如經濟數據開出顯示保有韌性,則無法排除推高升息預期加速通膨回落的可能性,昨(21)日英鎊/美元終場收跌0.40%,盤中一度摜破年線。。

 

官員談話鷹鴿夾雜,歐元續處年線下

昨(21)日法國9月INSEE製造業信心指數錄得99,高於市場預期與前值的97,
法國9月INSEE商業信心指數錄得100,高於市場預期的98,與前值的99,
歐元區9月消費者信心指數初值錄得-17.8,低於市場預期的-16.5,與前值的-16,

但昨(21)日市場焦點落於多位官員談話動向,德國財政部長克里斯蒂安·林德納(Christian Lindner)表示:「我們必須加強德國的增長,不是通過可能加劇通膨的政府需求計劃,而是更多地通過供應方面,但經濟成長仍是德國面臨的一大挑戰。我們必須加強德國的成長,不是通過可能加劇通膨的政府需求計劃,而是更多地通過供應方面。」

而針對擴張性財政,林德納(Christian Lindner)回答「就像一場火災,不僅火是危險的,撲滅火災的水也可能是危險的。」認為可能會刺激通膨,並延長央行遏制通膨的行動,看法仍固守限制性利率水平與對抗通膨的方向。

荷蘭央行總裁暨歐洲央行(ECB)管委克諾特(Klaas Knot)接受荷蘭NPO Radio 1採訪時表示:「經濟在充分降溫,但不可能早於2025年讓通膨率降至2%,不能排除將來不得不再次升息的可能性,但目前利率水準是恰當的,且預計極短期內不會有調整。」

歐洲央行(ECB)管理委員會委員史托納拉斯(yannis Stournaras)在接受Boersen-Zeitung採訪時表示:「不確定性很大,也存在風險,但就目前情況而言,歐洲央行(ECB)下一步行動更有可能是降低借貸成本,而不是再次提高。」

德國央行總裁暨歐洲央行(ECB)管委納格爾(Joachim Nagel)則提及:「由於決策層仍然面臨通膨居高不下的局面,現在判斷利率是否已經觸頂還為時過早,而且預測仍然只是顯示通膨將緩慢下降靠近2%的目標水準。」

拉脫維亞央行總裁暨歐洲央行(ECB)管委卡馬丁斯·薩克斯(Martins Kazaks)表示:「最近的油價上漲不是暫時的或暫時的,這在很大程度上是一個結構性問題,這確實給通膨帶來了上行風險,寧可採取緊縮貨幣政策,也不願冒通膨再度加速的風險。並且,如果升息停止得太早,之後就可能難以避免出現更大規模的干預。」

歐洲央行理事會成員兼比利時央行行長溫施(Pierre Wunsch)在路透社全球市場論壇上表示:「升息的風險仍然很大,即使他對歐洲央行(ECB)自己的預測越來越滿意。」

綜觀各大官員談話風向鷹鴿夾雜,但大致擔心能源價格走強、過早降息,都有導致通膨升溫的風險,且對於經濟看法認為難免疲軟,卻並未出現衰退,相對利於歐洲央行(ECB)延續既有貨幣政策,昨(21)日歐元/美元終場收漲0.01,續處年線下。

 

利率會議動向未提及降息,金市震盪失守季線

金市上,「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點,中國通縮風險未去,房市利空影響仍存,又有中美互制,避險情緒有利金市底部,而因通膨距離各國央行的目標2%仍有明顯距離,於9月利率會議後,仍持續尋找11月份利率會議相關影響因子,

而Fed點陣圖顯示2023年底前仍有升息1碼的空間,歐洲央行(ECB)官員談話雖然鷹鴿夾雜,討論卻僅止步於升息風險、不確定性,並未放出降息預期,至於經濟面較差的英國,英國央行(ECB)縱然本次受惠通膨走低,但同樣未有明顯降息風聲,令市場對「大環境利率維持限制性水平至2023年底的預期」得以延續,昨(21)日黃金/美元終場收跌0.54%,以1,920.07美元/盎司作收,失守季線。

 

Fed仍有升息空間,美、布油雙測10日線支撐

油市上,供給面部分,沙烏地阿拉伯減產100萬桶/日,以及俄羅斯減產30 萬桶/日的舉措,皆順延至2023年底,為下半年油市底部帶來供需吃緊預期,

俄羅斯表示,在關鍵的冬季暖氣月份之前,立即頒布臨時汽油和柴油出口禁令,以提振國內市場。俄羅斯表示將繼續向一小部分前蘇聯國家出口,並繼續為俄羅斯軍隊提供燃料。雖於盤中一度激勵油價走升,但英、歐、美三大央行皆未提及降息,且油價走強帶來的通膨回溫觀望,也導致市場審慎看待央行試圖維持高利率環境對抗通膨的時程可能延長,相對不利維持需求前景,昨(21)日美油、布油終場分別收漲0.38%、0.12%,續測10日線支撐。

中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據,以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能,長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」,技術面上,於失守10日線後可獲利了結降倉觀察能否於月線止穩,並維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

樽節有成,FedEx搶回季線重返多頭

S&P500 11大板塊全數收跌,醫療保健、公用事業2大板塊終場分別收跌0.87%、1.05%,表現較穩,房地產、非必需消費品2大板塊終場分別收跌3.47%、2.73%,表現較弱。成分股中FedEx、Fox Corp Class A終場分別收漲4.52%、3.18%,表現最佳,Alexandria Real Estate Equities、Boston Properties終場分別收跌8.29%、7.14%,表現最弱。尖牙股全數收跌,Meta跌幅1.31%,Amazon跌幅4.41%,Netflix跌幅0.56%,Apple跌幅0.89%,Alphabet跌幅2.47%。

值得留意的是,FedEx前(20)日公布2024財年第一財季營運報告,季度營收錄得217億美元,年減6.46%,營益率7.3%,淨利11.6億美元,年增28.17%,調整後EPS 4.55美元,年增32.26%。

執行長 Raj Subramaniam 表示:「聯邦快遞陸運(FedEx Ground)的季度業績表現出色,再加上聯邦快遞(FedEx Express)獲利改善,以及整個組織專注控制開銷,令整體財務業績高於預期。」

而基於第一財季營運表現,FedEx上調2024全財年的預期前景,EPS預期區間由16.50~18.50美元上調至17~18.50美元,昨(21)日股價向上跳空搶回季線後,一度大漲7.09%,但將逢7/31前高壓力未能突破,多方熄火後漲勢收斂,終場收漲4.52%。

但同樣應留意,在高利率環境續存,以及通膨距離2%目標仍有距離,美國儲蓄率位處低檔,並不利於消費前景走強,而物流業通常反應全球景氣,本次FedEx獲利優於預期,主要來自樽節開支導致,加上勁敵UPS罷工影響帶來的轉單也有助益,卻非整個景氣復甦帶動,固於本次搶回季線後,不宜再度失守。

 

Cisco Systems以280億美元併購Splunk

道瓊成分股跌多漲少,UnitedHealth、Walt Disney終場分別收漲1.83%、0.21%,表現較佳。Cisco Systems、Dow Chemical終場分別收跌3.89%、2.78%,表現最弱。費半成分股全數收跌,Skyworks Solutions、GlobalFoundries終場分別收跌0.05%、0.07%,表現較穩。Wolfspeed、AMD終場分別收跌9.13%、4.22%,表現較弱。

值得留意的是,Cisco Systems昨(21)日宣布將以全現金方式收購資安與資料分析軟體商Splunk,提出的收購價碼為每股157美元買Splunk,溢價幅度超過30%,以此推算交易規模估達280億美元,創Cisco Systems有史以來最大宗收購。

執行長Chuck Robbins表示:「我們對於Splunk能夠納入Cisco Systems感到非常興奮,結合兩家公司的產品能帶動下一世代具備AI功能的資安與可觀測性。從資安威脅的偵測、反應以及預防,將可以協助所有企業打造更加安全的資安環境。」但股價受此消息影響,昨(21)日向下跳空開低失守季線,終場收跌3.89%,回補8/17多方缺口。

 

AI回神反軋,加權險守頸線

由資金面來看,昨(21)日美元指數收漲0.02%,盤中續創波段高,多方格局仍存,同樣維持「美元指數失守月線前,為新台幣帶來的壓力仍存」的看法,而市場關注的台積電ADR昨(21)日向下跳空開低終場收跌2.21%,技術面失守年線,仍相對不利於今(22)日加權多方。今(22)日日經開低失守季線,韓股開低續往8/17前低靠攏,導致加權盤前觀望,電、金、傳三方開低,雖於稍晚開盤的恆生、上證雙雙翻紅搶回平盤後上攻,令加權資金在轉往金、傳撐場後,電子也跟隨走高,加上小道、小那同有買盤點火,翻紅後走強,令加權逐步收復早盤失土後,翻紅嘗試收復8/17前低,

盤面部分,台積電(2330)開低震盪終場收跌0.95%,失守8/21前低頸線後續弱,但AI族群浮現反軋氣勢,除世芯-KY(3661)開低走高終場收漲5.93%,上探月線以外,創意(3443)開低走高終場收漲5.3%,上探半年線,技嘉(2376)開低於5日線取得支撐後,也出現買單點火,翻紅走高終場收漲3.91%,緯創(3231)雖未跟上腳步,但終場收漲1.99%,仍順利收復5日線,緯穎(6669)廣達(2382)也分別收漲4.35%、3.88%,加上奇鋐(3017)大漲6.25%,健鼎(3044)英業達(2356)雙雙收漲,CCL聯茂(6213)也於開高搶回5日線後漲幅擴大,終場收漲6.17%,但日前在併購題材加持下急漲的文曄(3036),開低遭獲利了結終場收跌6.8%,一度低檔轉強吸引資金的散航裕民(2606)收跌2.33%,失守半年線,慧洋-KY(2637)雖小漲0.4%,但也未能搶回5日線上,反應資金再度出現換手跡象,加權指數終場收漲27.81點,以16,344.48點作收,成交量2,389.02億。3大類股指數全數收漲,33大類股指數漲多跌少,電腦及週邊設備、居家生活2大類股指數終場分別收漲2.38%、1.51%,表現較佳,電子通路、半導體2大類股指數分別收跌0.89%、0.50%,表現最弱。

OTC櫃買指數中,千金股出現反軋,信驊(5274)雖終場收跌0.97%,但力旺(3529)強攻漲停,譜瑞-KY(4966)也大漲4.08%重返千金行列,且跟隨大盤AI走強,中小AI相關如伺服器機殼暨準系統廠營邦(3693)重回資金目光,開低走高午盤強鎖漲停,技術面一紅吃三黑上探月線,CCL廠台燿(6274)開低走高終場收漲3.57%,搶回月線,光通網通中,指標華星光(4979)開低走高終場收漲5.98%,搶回5日線,CPO題材的上詮(3363)也於今(22)日獲資金點火,強攻漲停終場鎖逾1.79萬張漲停板,觀光也有資金嘗試抄底,山富(2743)股價開低翻紅後終場收漲4.38%,上探5日線,族群嘗試恢復輪動,OTC櫃買指數開低走高,終場收漲0.98%,搶回9/11前低,試圖扭轉短線頭部型態。

資金流向

(首頁資料來源:籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計:-148.52億元

外資:-151.15億元

投信:+19.51億元

 

東元(1504)新廠啟用,投信連12買

權值股部分,看好北美市場需求,東元(1504)在墨西哥新萊昂州 Cienega de Flores 市舉行高效率低壓馬達廠正式啟用。東元(1504)指出,此舉轉移部分亞洲廠產能,就近供應當地市場以減少長鏈風險,提升高效率低壓馬達的競爭力。

東元(1504)預計,墨西哥新廠4Q23月產能達1萬台,目標1Q24能100%供應北美市場,可望為2024年營收成長注入新動能。而東元(1504)8月智慧能源、機電系統二大事業營收創高,單月營收49.99億元,創過去13年來同期新高。中秋連假後進入營收公布期,近期投信連買浮現卡位意圖,今(22)日股價開低走高終場收漲4.62%,上探季線。

東元

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

受惠CCL升級潮,台燿(6274)投信連7買

個股部分,AI伺服器推動材料升級潮,將使PCB上游的CCL廠同步受惠,AI伺服器CCL價格為一般伺服器的5~10倍,銅箔基板在AI伺服器產值,將是一般伺服器的6倍。

銅箔基板廠(CCL)台燿(6274)搭上AI伺服器高頻高速傳輸需求所帶動的CCL升級潮,8月營收13.82億,月增6.69%,年減6.82%,8月累季營收100.88億,年減21.42%,

此外,因台燿(6274)布局高階AI伺服器材料有成,產品已於1Q23出貨,預估3Q23訂單量增,4Q23將有更多的雲端服務商自主設計的AI伺服器上線,推升營運動能,且在通用基板材料產品上,通過全球最大AI伺服器供應鏈認證,可望成2024年獲利爆發點。今(22)日股價開低走高終場收漲3.57%,收復月線。

台燿

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言,美股主指部分,技術面上,費半昨(21)日續弱向下跳空開低後,未能搶回8/18前低(頸線),加深破頸疑慮,S&P500、那指雙雙向下跳空開低走低,回測半年線與8/18前低(頸線),且道瓊也於昨(21)日摜破半年線後,跌幅擴大續探8/25前低(頸線),亞股部分,恆生將測8/22前低,上證續弱回補8/28多方缺口,同有回測8/25前低風險,日經為亞股指標,但今(22)日失守季線,韓股今(22)日向下續往8/17前低靠攏,相對不利多方扭轉9月份短期頭部型態,而台股短線重點落於「AI族群進入籌碼戰情況」,在NVIDIA失守季線後續弱的背景下,仍不利於涵蓋多檔重點權值的AI族群同步轉強,且權王台積電(2330)在失守8/21前低後續弱,試圖完成破頸型態,加權今(22)日雖在AI帶動下,順利收復8/17前低的頸線,但型態尚未確立扭轉,維持「失守8/17前低,宜照表操課續降倉位等待止穩。」的看法。

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蔡誠圃

蔡誠圃

菜圃股倉網站:http://www.tpshouse.tw FB社團:http://bit.ly/2utDtRJ FB粉絲頁:http://bit.ly/2UYQRcc - 從小偏好儲蓄,於2007年時受朋友分享在股市的獲利過程啟發,開始對股市產生好奇,於是在儲蓄本金的過程中持續學習投資,目前撰寫儲蓄銜接股市初階的教學文章,希望能藉此協助初學者找出適合自己的投資法。

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